置业，在理财的名义下

安家立业，大多数现代人生活轨迹中不可或缺的一环。

何为”家”，小篆”家”字的写法清楚得告诉了我们，房(宝盖头)下有猪(豕)乃为家。

只可惜，房屋和猪肉，恰恰是过去几年中价格上升最快的两样商品，尤其是前者更因为涉及的总金额涉及巨大，而成为千家万户”不得不承受之重”。

对于房屋，许多人将其当作消费，甚至是奢侈品消费。所以，只要是结婚或者生子需要，无论价格如何波动，都会义无反顾的添置新房。个别人甚至期盼一步到位，或是不希望在同龄朋友面前输面子，进而像买LV皮包那样买下昂贵但是超出了自己实际需求和承受能力的豪华住房——过去一年间陡升的贷款利率相信已经让不少把购房当作买奢侈品的人从2008年起因为大涨的按揭还款额而倍感压力的。

对于房屋，也有许多人将其当作投机，利用3成按揭带来的资金放大效果，曾经有一段时间”炒房”是远比”炒股”赚钱更多且更轻松的买卖。只是，越来越严格的政策限制，正在逐步收缩投机”炒房”的空间——未经历过1998年金融危机后香港楼市低谷的投机者又怎会明白按揭炒房的巨大风险。

是的，纯粹当作消费或者投机来对待”置业”这个大决定都是不可取的。置业，也当在理财的名义下进行，让我们时刻带着理财的观念，从资产配置，从配置优化的角度去进行考虑。

说置业，话理财，首先应当把房产作为家庭资产配置中重要的一项资产，同时将按揭贷款作为重要的负债来源去考虑。长期看，适当比例的房产配置可以优化投资组合，避免过分受到股市的影响。但是配置过高进而按揭贷款过多，也会带来负债率过高，造成现金流压力的问题。

说置业，话理财，其次要作为投资的买房和作为资金调度的买房区分。作为投资，何时买是重要的问题，低买高卖自然是最佳。但是，因为住房公积金的存在，因为许多单位住房补贴的存在，买房有时更成为资金调度的一种手段——将账面上看不到却短期摸不到的住房公积金变化为可自行操控的资产的一种手段。

说置业，话理财，再次要将投资性用房和消费型用房区分开来。房产和股票、债券一样可以通过出租获得稳定的租金回报，不同区位不同面积不同年限的房产租金回报率不尽相同，而且往往居住条件一般的房产反而因为需求旺盛而有较高的租金回报率——因此自己住的房子未必该是自己买的，自己买的房子未必要是自己住。

说置业，话理财，最后是要将买住房和买房产类资产区分开来。房产类资产在理财规划中的作用不可忽略，但是买住房仅仅是手段之一，投资商铺甚至投资那些持有房产稳定派息的房地产基金都是可以考虑的手段之一。

置业，当在理财的名义下。如何配置，如何优化，绝对是挑战投资意识挑战创造力的重要课题。

附：不买房的房产投资

“你可以买房了”，时不时总有朋友这样对我说。

“为什么买房！现在租金回报率那么低”，我的回答也是千篇一律。

并非没有关注过上海的房产市场，好几位同事也属于手中有好几套房每月租金收入不少的”收租一族”。问过其中一位，他手中一套虹口区的二居室，市价大概在100万元左右，每年出租的租金收入是3.5万元，如此算来，年租金回报率就是3.5厘。

这年头，要一年赚3.5%还不容易，我有100万元为什么要去买套房？比如说，现在五年期存款利率为5.85厘，这就意味着我100万元存银行每年有5.85万元的利息，扣除5%的利息税后实得5.5575万元。我大可拿出其中的3.5万元来租下同事的那套房子，剩下来的2万多元爱怎么可就能怎么话——当然，对居住品质要一些，更可以找一套4500元左右的房子把这笔利息正好花玩。

什么？你笑我太天真，问我5年后存款到期再也无法获得那么高的存款利率怎么办？要是租金不断上升怎么办？

好办得很啊！我也同意只要中国经济不断成长，房产肯定是上佳的投资对象，但这并不等于说我一定要把自己居住的那套住房当作投资对象啊。难道你不知道世界上有一种叫房地产投资基金的东西吗？比如香港股市就有一个叫越秀房地产基金的投资产品，可以像股票一样交易，其持有的全部资产就是在广州的商业大厦等物业，并会每年把至少90%的租金收入派发给基金持有人，按照目前的市价，其年租金回报率在7厘左右。我大可买入类似的产品，不但每年收益比存银行更多，而且只要地产向好，房地产基金持有的物业一样升值，租金一样增加，那我获得的最近回报自然水涨船高。有这样的好东西，即使我租房住，又何须担心踏空未来几十年中国地产潜在的长期牛市呢？