采用满期本金保证

所谓变额年金保险，根据保监会相关负责人的介绍，可以将变额年金保险视作是投资连结保险＋最低保证＋年金化支付的组合。根据此次试点的规定，此次试点可采用最低身故利益保证、最低满期利益保证、最低年金给付保证和最低累积利益保证四种结构形式，而金盛此次推出的“保得盈”属于其中的最低满期利益形式，也是最接近于基金中“保本基金”的形式——由于有保本基金作为类别，也有助于方便投保者了解此产品的特点。

“保得盈”采用趸交形式，期限为7年，在金盛个险渠道进行销售，最低保费为10万元。

就保障部分而言，包含意外身故和非意外身故两块。意外身故提供个人账户价值10%(最高至人民币100万元)及100%个人账户价值的保障；非意外身故则提供提供个人账户价值5%(最高至人民币100万元)及100%个人账户价值的保障

赚钱才收管理费

由于变额年金与投资连接险非常类似，所以此次“保得盈”的费率结构与市面上常见的趸交投连险也比较类似。初始费用方面，“保得盈”目前收取2%的初始费用，此外再收取2%的买卖差价；而在运作过程中，则每年收取1%的资产管理费并按月收取年率为1.5%的保证利益费用。此外，提前领取或退保的话，前五年分别依次按照5%、4%、3%、2%和1%收取退保费用，第六年开始则不收取相关费用。

不过，由于金盛此次提供的是100%满期本金保证，这意味着10万元保费缴纳七年后最差情况也可以全部拿回10万元本金，这意味着一旦投资出现亏损，金盛方面不但要承担当中的差额，而且包括初始费用、资产管理费和保证利益费用也不能收取。

这意味着，金盛此款“保得盈”产品，除退保和提前领取费用外，所有的费用都必须在投资账户盈利后才能“真正收取”，这对保障投保者的投资利益，无疑是一个重要的倾斜。

不采用CPPI保本模式

虽然金盛“保得盈”变额年金保险采用100%满期本金保证，和现有的保本基金很是类似，但是在具体的投资模式上，金盛此款产品却并未采用保本基金运作中常见的CPPI模式，而是采用的母公司安盛集团推出的更为先进的内部组合对冲模式，在保本的前提下，为投资者提供更高的收益潜力。

传统的保本基金，大多采用固定比例投资组合保险策略(CPPI)来实现保本。这种保本模型会将资金分为无风险资金和风险资金两块，在风险资金有正收益并逐步攀升过程中提高风险资金的比重，而当风险资金收益降低时降低风险资金的比重以避免进一步的亏损，追涨杀跌是CPPI模型的一大特色，在大牛市中可以快速将仓位提高至较高水平，但是在大熊市中也会出现仓位被降至极低，难以从此后的反转中迅速获利的问题。

而金盛的“保得盈”运作模式则截然不同。简单来说，此次保得盈是基于一个名为“金盛和谐账户”的投资账户运作的，此账户是一个普通的偏稳健的混合账户，本身运作时不做任何的保本考量。根据产品说明，此账户权益类资产的比重为0%-60%，目前基准仓位为25%；固定收益类资产比重为30%-90%，目前基准仓位为65%，而流动性资产比重为0%-30%，目前基准仓位为10%。在实际运作中，投资经理在不同资产中的仓位配置，完全取决于其自身的判断，而不需要考虑任何保本的因素。这意味着，在长期熊市后的反转中，权益类仓位的比重完全取决于基金经理，而不会似CPPI模型有先天的限制；当然，若投资市场环境不佳，账户本身净值会出现亏损，甚至在7年到期时仍可能出现亏损。

而金盛则是通过在产品之外利用自有资金进行外部的对冲性投资来实现保本，一旦和谐账户出现亏损后，能够有足够的对应资金弥补和谐账户的亏损。

收益预期不可过高

由于金盛“保得盈”内置的金盛和谐账户是一个相对比较报收的投资账户，因此投资者对其收益预期不可报过高的期望。就投资业绩来看，金盛人寿是国内较早推出投连险账户的保险公司之一，旗下两大投资账户卓越账户和稳健账户表现亦属不俗，过去9年分别实现了15.4%和9%的年化收益。金盛人寿首席投资官郭晋鲁指出，此次推出的和谐账户在权益类仓位上比稳健账户应该来的更低，因此其未来收益应该也会略低于稳健账户。

记者认为，投资者对此款产品，不妨以监管部门认可的收益试算情况，即投资收益7%来对此款产品进行收益预期——当然，这仅是预期，金盛并不会对收益水平有任何保证，而仅保证本金的安全。不过，考虑到近期A股持续低迷，正处于历史平均水平之下的区域内，若未来A股能有一波较大的牛市，则此款产品实际收益更高一些也很有可能。

第一层：公益保险构筑基本保障

在上海，保险观念日益深入人心。但是保险太贵，也是许多人对于保险望而却步或者投入有限的重要原因。不过，在儿童保险方面，由于有关部门的重视，有许多具有公益性质的保险存在，这些保险保费低廉，相比商业保险具有极高的性价比，无疑是家长为子女投保的首选。

目前，上海家长有三款公益类保险可供选择，它们各自侧重有所不同。

一、 独生子女保险。虽然这款保险仅针对独生子女，不过考虑到目前大多数家庭均为独生子女结构，所以绝大多数儿童均可收益。独生子女保险计划的承保对象为出生满30日至16周岁的独生子女，其父母具有上海市户籍或者持有《上海市居住证》并已领取独生子女证。独生子女保险计划保费为每年60元，保险期限为1年，这相当于上海一对夫妻全年的独生子女父母奖励费。在保障金额上，对已投保的独生子女因疾病身故可理赔4万元；意外身故可理赔4万元；重大疾病可理赔2万元；意外医疗最高理赔5千元（100元以下免赔，100元以上部分按80%赔付），其最高保障超过6万元。
独生子女保险产品通过区、街道（镇）、居委的人口计生工作人员购买。购买保险时，独生子女的父母需携带证件《上海市户口簿》或者《上海市居住证》，以及《独生子女父母光荣证》或者《独生子女证》，至居住地所在街道（乡镇）设立的保险计划服务点或是居住地所在的居（村）委会办理。

二、 红十字会少儿学保。虽然这不是由保险公司承保的保险，但其实质却是类似的。只要是具有上海户籍，年龄在18周岁以下的少年儿童均可办理，每年只需要缴纳50-60元不等的保费，此后住院医疗费用，以及白血病、血友病、再生障碍性贫血、恶性肿瘤放疗和化疗、肾移植前透析治疗和手术后抗排异治疗等专科门诊（以下简称门诊大病）医疗费用，由上海红十字会保障基金支付50%。
少儿学生医疗保障年度为当年9月1日至次年8月31日。可按下列方式按年度为保障对象办理登记手续：①中小学在校学生、托幼机构在册幼儿，由所在学校、托幼机构集体办理登记手续。②未入托婴幼儿、辍学人员、在外省市长期居住或就读的人员，到户籍所在的街道（乡镇）医疗机构办理登记手续。③新生儿由其监护人到户籍所在的街道（乡镇）医疗机构办理登记手续。 为保障对象办理登记手续时，应出示户口簿以及相关证明。

三、 学生平安保险。目前，上海的学平险是由中国人寿承保，一般是在儿童入学后，由学校代收。学平险50多元的保费，即可享受20000元的疾病身故保障、40000元的意外身故保障、3000元的意外伤残保障、2000元的意外伤害医疗保障及10000元的疾病住院医疗保障(其中的医疗保障均可按照治疗费用的80%报销)，不过此项保险根据每家学校的具体情况，险种保费和保额会略有不同。

若家长能够为子女保齐这三款保险，那么已经拥有了一个相当完备的基本保障了，而每年为此付出的保费还不到200元，可谓是性价比超高。

第二层：商业保险拾遗补阙

虽然上述三款保险保险已经相当全面了，但显然还不到完美无缺的底部。尤其是在部分保障的保额上。所以关心子女的家长再选购一些商业保险拾遗补阙无疑就是一个好主意了。

由于保监会规定，上海的确针对未成年儿童的寿险保障不得高于10万元，因此家长在选购商业保险时，健康类是重中之重，尤其是医疗费用最高的重大疾病保险。

白血病、良性脑肿瘤、肾功能衰竭，这些都是儿童常见的重大疾病，而这些疾病的治疗费用低则10万元，多则40-50万元，对于绝大多数家庭都是一笔不小的费用。选购专门的儿童重疾险来防范相应的经济风险无疑就是当务之急。以泰康人寿e顺少儿重大疾病保险为例，若选择最高20万元的保额，每年保费为400元，包括了儿童恶性肿瘤、白血病（慢性淋巴细胞白血病除外）、严重Ⅲ度烧伤、重大器官移植等18种重大疾病的保障。

又比如人保关爱专家定期重疾险，对于出生刚满28天的孩子按照20年保障20年缴费20万元保额测算，男孩的年缴保费是320元，女孩年缴保费则是260元，对家长的经济负担同样相当小。

第三层：家长好孩子才好

孩子从小到大，消费少不了。花的钱哪里来？对于普通的白领家庭而言，自然主要来自于父母的工薪收入。

所以，要确保孩子有钱花，就得确保父母赚得动。保险不是万能的，它不能成为你的“杜拉拉升职记”，但却可以规避因为意外导致收入丧失的风险。

是的，意外身故、伤残这些飞来横祸都有可能导致你无法继续工作或者维持原有的收入水平，从而对家庭的经济收入造成巨大影响。所以，作为父母为自己买好足够的寿险和意外险，是极为重要的。在保障上，这两个险种各有优点。寿险虽然对所有身故均提供保障，而不似意外险仅保障因为意外导致的身故，但是同时却又不似意外险对于伤残同样提供保障。为了综合规避身故和伤残的风险，这两个保险一个都不能少。

寿险和意外险买多少？这个主要取决于父母双方的经济收入水平，收入越高者需要投保的保额自然越高，夫妻双方中收入较高者保额也要来得更高。至于投保顺序，自然以保费相对较便宜的意外险优先。以30岁的投保人为例，无论男女，若投保50万元国泰人寿的意外宝综合意外保障计划，年保费仅为250元。至于寿险，则要相对较贵，同样是30岁的男性，通过泰康人寿的泰康e爱家保障计划投保50万元的定期寿险，保障期限至60岁的话，采用20年缴费期年缴保费达1900元，而同龄女性的年缴保费亦达1200元。当然，为降低保费，你也可以选择通过购买附加在投连险、万能险中的年缴自然保费的寿险来降低年轻时的保费开支。

三月结算利率有升有降

近期，本报长期跟踪的各家保险公司均公布了3月的万能险结算利率，大多数保险公司均维持原有的结算利率不变，并未跟随加息同步上调。唯一的例外是新华人寿，其至爱无双万能险结算利率从2月的4.1厘上升至4.2厘，上调了0.1个百分点。不过，新华旗下历史更为悠久的得意理财万能险则继续维持原有的4厘结算利率不变。

在加息潮中下调万能险结算利率，这似乎是难以想像的事情。但这的确发生在3月的万能险市场——主角还是近年始终以高息形象出现的平安万能险。其银保和个险万能险不约而同在3月将结算利率从4厘下调至3.875厘。

相对较高的结算利率和按月结算的流动性，一直是万能险吸引投保人的重要优点。尤其是在上一轮加息周期中，平安万能险结算利率一度高见6厘，5.5厘-5.8厘更是主流结算水平——这一水平已经可与当时单利利率5.85厘的五年期定存相媲美了——后者换算成可与万能险对比的复利为5.266厘。之后，降息周期中，万能险结算利率缓慢下调，在4厘之上水平苦撑许久，更是让许多投资者对于万能险的“高息”优势印象深刻。

然而，这一美好印象，却伴随这波加息周期而逐步消亡。定存利率已经加了一次又一次，可绝大多数万能险的结算利率却与加息前并无太大变化，甚至如中国平安这样还出现了下调结算利率的“逆势操作”。目前4厘的万能险结算利率是市场主流水平，而这一水平不过与两年期年化转换后4.07厘的水平相若，相比五年期定存年化转化后4.77厘的水平相去甚远，这使得万能险的竞争力骤降。

万能险结算利率变数多

平安万能险3月结算利率不升反降，不但使其吸引力骤降，更是凸显了万能险结算利率变数多多难以捉摸的特色。

和基金、投连险等每天必须公布真实净值，持有人收益直接受到净值波动影响不同，万能险无需公布收益情况，而每月给出的结算收益则因为“平滑准备金”的存在而具有一定的活动空间。根据《万能保险精算规定》，保险公司应当为万能账户设立平滑准备金，用于平滑不同结算期的结算利率；当万能账户的实际投资收益率小于最低保证利率时，保险公司可以通过减少平滑准备金弥补其差额；当不能补足时，保险公司应当通过向万能账户注资补足差额。并且，平滑准备金不得为负，也只能来自于实际投资收益与结算利息之差的积累。

正是这笔平滑准备金的存在，使得保险公司可以根据需要调整不同时间的结算利率——尤其是配合销售的需要。这方面最典型的例子，莫过于国寿2008年的结算利率过山车。2008年2月，国寿骤然将瑞安万能险结算利率从1月的5厘上调至6.05厘，3月下降至6厘，4月下降至5.85厘，而5月则打回原形重回5厘，这意味着在当年2月、3月被高收益吸引买入的投资者都上了当。当然，保险公司调控结算利率情况很普遍，国寿不过是其中比较明显的而已。更多保险公司会在调高新万能险吸引投保人的同时维持老款万能险的结算利率不变，抑或是当需要主打某个渠道万能险时调高对应的结算利率，从而使两个渠道的万能险结算利率频现剪刀差。

平安将停售部分万能险

据了解，中国平安将于近期停售部分万能险产品。这一消息，对于万能险市场而言无疑是一颗重磅炸弹。

毫无疑问，在过去数年中中国平安的万能险在市场中是具有标志性的，其结算利率始终领先，而万能险在平安的寿险业务中更是极其重要的一块。根据中国平安2010年的年报，2010年万能险保费收入占到了寿险总保费收入的40.3%，虽然此比率较2009年42.9%有所下降，并因此被分红险赶超，但依然是保费比例排名第二的险种。而在2010年平安规模保费排名前五的寿险产品中，有三款是万能险产品，分别为智盈人生、世纪赢家和金彩人生。

当然，结合3月平安下调万能险结算利率，停售举动也就毫不奇怪了。近年，监管部门大力提倡“回归保障”的分红险，尤其是期交型分红险，使得保险公司纷纷调整结构加大分红险的营销力度，而且从经营来看，万能险的收益潜力的确也无法与分红险相比，因此调整产品结构也是很自然的事情——事实上更多的保险公司在此之前，便早已纷纷停售或者“边缘化”投连险产品了。

但是，“停售”这一很具有保险营销特色的举动以及随之带来的结算利率止步不前的情况，对投保人而言，却未必是好事了。过去十年间，投资基金行业大发展，无论是增长速度还是美誉度都让保险行业有些汗颜。对比这两个行业的营销，“停售”问题无疑是一个巨大的差别所在。基金行业也有“停售”，但往往只是那些绩优的名牌产品才有此待遇，此类产品停售只会让没买的基民遗憾没有提前买入，让买到的基民暗爽。但是保险行业的停售，往往是在产品问题多多或者是在公司调整产品结构时，前者的近例是投连险在2008年因为大熊市亏损极大，而后者自然是近期的万能险市场。而这种颇为“短视”的停售，对消费者的影响却是负面。

如投连险，在2008年末A股见底之时停售，意味着没有新投资者可以在2009年凭借投连险抄底大赚，进而改变对投连险的不良印象，所以迄今投连险的名声尚未恢复。而近期万能险结算利率止步不前的情况，同样也会让现有持有人懊恼，虽然前几年结算利率的确不低，但考虑到万能险还有初始费用的存在，这部分收益扣除后的实际额外收益也高不到哪里去，而在加息周期下看着定存或者银行理财产品都给出高息，自家的万能险却跑不赢CPI，怎不懊恼万分。

加息潮中，万能险如此不给力。这也是为何在加息后本报强调投保人最好不要考虑以万能险的形式来跑赢CPI的重要理由——这样的提醒，无疑是一种无奈。也许，保险真正的归宿就只该是回归保障，纯消费不带任何投资属性的消费型保险也许才是投保人的最佳选择——至于投资，还是交给更靠谱的产品吧。

有关部门加强监管，作为普通投保者自然是欢迎的。不过屡次加强监管，另一方面也反映了银保渠道此前的“问题多多”。坐等监管部门的治理，显然不是一种积极的态度。对于普通投保人而言，对银保多一些了解，多一点防范意识无疑具有现实意义。

银保绝不类似定存

打着存款的主意进入银行，拿着一张银保保单出门。这是许多银保投诉者投保环节的真实写照。目前银保销售环节最大的误导就在于将银保产品与银行定期存款产品相提并论，夸大了银保产品的收益属性，而对银保的费率及退保损失避而不谈，让银行客户觉得这是一款更优秀的定期存款替代品。

保险是保险，存款是存款。在众多投资产品类别中，如果说国债、部分稳健型理财产品与存款类似可以作为替代品还算贴切，但是银保尤其是近期大行其道的期交分红型银保产品，与存款的结构可谓是相去甚远。定期存款，是极其稳健的理财品种，最坏情况不过是提前支取时按照活期存款计算利率损失点利息收入。而银保产品因为其产品结构，有着不低的退保费用——对于趸交型产品而言，第一年的退保损失可能是10%左右，若是期交型产品，更可能高至50%。

买银保多问几个是什么

银保销售人员往往已经练就了一套基本的推销套路，一不小心就容易被其误导。正因此，与银行销售人员打交道，是需要斗智斗勇，多问几个是什么的。

如今，能拍照能够摄像的手机已经极其普遍了，在遇上银行销售人员推销银保产品时，不妨拿出手机打开摄像功能，先给推销者来一张正面照，然后再给他佩戴的证件来一个大特写，之后就对他推销的全过程来一个摄影。相信只要摆出如此架势，那些习惯了信口开河的推销人员会老实许多，不敢再违背事实随便忽悠了。事后若出现纠纷，录像或者录音也是很好的举证证据。当然，若推销人员一看到你拿出手机录像就极为抗拒甚至走开，这多半是心中有鬼的，正好免去了骚扰。

在录像或录音的配合下，不妨问问推销人员以下几个问题：

1. 这是不是一个保险产品？面对这个问题，一些推销人员往往会乱扯，将保险产品说成是银行的理财产品。不过在录像之下，恐怕其就会老实承认这是一个保险产品。这时候你就要考虑清楚你是否有保险方面的需求，若没有，不妨坚决拒绝。

2. 这个产品是不是连续几年都要交费？若是，那么你就要提高警惕了。期交类分红险是银保渠道中常见的投诉产品，由于其较为复杂的产品结构，若投保后最初几年退保，会有较大的损失。

3. 若投保1年后或者2年后退保，我会损失多少？几乎所有的银保产品都会存在提前退保有损失的问题，只不过是因为趸交或者期交结构不同而比例不同而已。若推销人员连这个问题都回答不清楚，那显然是不称职或者别有用心，这样的推销人员自然该敬而远之；若推销人员详细回答了，则你可以根据得到的数据自行掂量这个损失是否你能够承受得起的。

买银保给自己一个冷静期

买个几千元的彩电要亲朋好友咨询半天然后一个个卖场比价过去，但是买几万元的银保却是被推销人员一“忽悠”就成功，不得不说太多的消费者因为以往对于银行的信赖，而过于容易受骗上当了。

其实，要规避银行保险的误导，不妨给自己设一个冷静期，绝不当场投保是一个很好的方法。即使你对这款保险很动心，也不妨问推销人员拿一份保险的介绍，回家仔细研究一下。现在网络发达，很多让投保人“吃药”的银保产品，在互联网上都能找到相关的报道或者是当事人的投诉。若你在银行被劝说购买的产品在网络上“劣迹斑斑”，那么你就要当心了——也许这不是这款产品本身有问题，但也至少是这款产品在销售中有问题，让许多投保人的预期与现实产生巨大落差。

买错银保有后悔药

是的，买保险，有后悔药——虽然有效期只有10天。

寿险销售中，存在一个叫“犹豫期”的概念。投保人收到保险合同并书面签收后的一段时间，在此期间投保人可以提出解除保险合同的申请，保险人扣除工本费后退还其所缴保险费。一般为10日。根据保监会的规定，在犹豫期内退保，保险公司扣除不超过10元的成本费以外，应退还投保人缴纳的所有保费，并不得收取其他任何费用。对于投资连结类产品，若在犹豫期内，因独立账户资产价值发生变化，则保险公司只能扣减投保人资产价值减少的部分以及变现资产的费用，而不得扣减销售保单所发生的佣金和管理费。

这意味着，一旦你被“忽悠”买了某款银行保险之后，只要在10天内觉得不对劲，就可以行使犹豫期退保的权利。对于目前银保渠道主力推销的分红险而言，唯一的损失就是不超过10元的工本费。

当然，在你去要求退保时，也许相关推销人员会竭力劝说希望你保留这份保险——为了获得销售佣金他们往往会这么做——但是作为拿出真金白银的投保人，只要你对这份保险有这么稍微一丁点的犹豫或者不满意，退保依然是最好的也应该是唯一的选择。毕竟，如果退保后你发现这款产品其实很适合你，决定再次投保，那么浪费的也不过是不超过10元的工本费；但若因为没有及时退保错过了犹豫期，那么到时候提前退保可能承受的损失就可能是成百上千元。

回归保障银保并非好选择

“回归保障”，这是保险业近几年很重要的一句口号。而从回归保障的角度，对于那些基本保障尚不完全的投保人而言，银保产品绝不是好选择。

在众多的保险产品中，保障最得力的，自然是那些纯消费无返还的基本保险，比如那种每年保费不过数百元的意外险、定期寿险，它们可以以最小的保费为你提供数十万元的保险保障。每一个投保人，在构筑自己的保险组合时，都该从这些物美价廉的基础性保险开始。

至于说银保产品，虽然近年在“回归保障”的主旋律下产品结构从趸交向期交转化，但是其保障力度依然远远不能与纯消费型的保险相提并论，而期交反而带来了投保初期退保高损失的新问题。

正因此，银保尤其是期交型银保，只应当是在投保者基本的保险组合完备，同时对于期交型产品的特性有了充分了解之后才选择的产品——否则的话“回归保障”恐怕不但是一句空话，银保反而成为许多人眼中的“资产杀手”。

时间结构特殊的投资产品

虽然名为保险，但显然无论是买方还是买方，目前主流的趋势是将其作为一款投资理财产品来定位的。的确，考虑到绝大多数万能险本身可以忽略不计的保障功能，聚焦其投资属性也是理所当然的事情。

作为投资理财产品，收益、风险和流动性无疑是我们最关心的三大属性。

就收益属性来看，万能险无疑属于稳健收益类的产品。从过往数年的历史记录来看，主流的绩优万能险，年化结算利率大体在4厘至6厘之间变动，与加息降息周期大体同步。就收益水平而言，万能险优于货币市场基金、活期存款收益，与高息时期的三至五年期定期存款和中长期银行理财产品相若。这恐怕也是为何在销售渠道尤其是银行销售渠道中总要将万能险作为定期存款的替代品来进行推销。

就风险属性而言，万能险最大的特质在于其收益每月结算每月调整，这是一把双刃剑，是优势也是风险来源。在低息周期中，万能险这一特质是相比定期存款和非浮动稳健收益银行理财产品的一大优势，只要市场收益率上涨它就会跟着水涨船高，免去了定期转存这类的麻烦。但与此同时，在高息周期中，定期存款可以锁定未来三年乃至五年的收益，而万能险却无法做到这点，一旦进入降息周期，万能险的结算利率也会跟着回落。

至于流动性，则是万能险最矛盾的一个特质。就产品本身而言，万能险是被作为高流动性产品来设计，投保人随时可以存入或者取出。但问题就在于，万能险不低的费率使得这种高流动性的实质意义大打折扣。目前，主流的趸交万能险会收取2%的初始费用，而退保费用则执行54321政策(即第一年退保收取5%，第二年收取4%，以此类推)。这意味着，只要投保万能险，那2%就立刻没有了，起跑线上就已经输给定存或者银行理财产品等了，万能险得靠后来相对较高的收益才能将这个窟窿慢慢弥补掉。更大的问题其实还来自于退保费用，由于早期较高的退保费用决定了投保人其实并不真正具有灵活的流动性，真正灵活的流动性是要从持有第六年才开始的。

正因此，将万能险视作一个时间周期上的结构性理财产品是比较好的，万能险通过牺牲前五年的流动性，来换取五年之后以活期流动性获得中期定期存款收益的优势。如果你对稳健类理财产品青睐有加，同时又有足够长的持有期限，那么万能险的这个特质相信能够打动你——否则的话，就要重新考虑一下玩恩那个县是否真正适合你了。

别把万能险当投资

当然，万能险终究还是保险。虽然万能险本身的保障功能少得可怜，但幸运的是，绝大多数万能险均允许你附加一些物美价廉的附加险。所以，不把万能险当作投资，而是当作购买这些附加险的特殊渠道，也是一种购买万能险的思路。

万能险允许附加的这种保险，一般都是自然保费类产品，以寿险和重疾险为主。所谓自然保费，就是每年收取当年保障对应的实际保费，所以同样保额，每一年的保费都不同，会随着年龄的增长而增长。以泰康人寿万能险附加的寿险为例，30岁的男子，20万元保额的月保费为14.68元，而到了40岁就要上升至28.58元，到50岁就骤增至59.50元了。而市场上传统卖的，一般都是均衡保费，每年缴纳的保费一致——实际上就是年轻时候多缴纳些，年老了用以前多缴纳的部分冲抵，从而可以少缴纳些，同样以泰康均衡保费的e爱家为例，30岁男子若投保30年寿险，保额同样为20万元，选择20年缴费期，则每月交费为69.16元。自然保费的寿险或者重疾险，优点就在于年轻时候保费低——对于刚工作开销众多的年轻人而言，可以用尽量少的保费获得尽量多的保障。

所以，如果你真正看中的是这些附加险的价值，那么万能险就不过是一个另类的保费储藏方式了。2%的初始费用对于一个投资产品而言，是不可忽略的大成本，尤其是当你和零成本的银行存款等比较的时候——但是当你仅将其作为一个投保方式的话，2%的初始费用也不过意味着你交纳的自然保费变相微增2%，这时候就不是一个值得过于关注的数字了。至于说退保费用，由于你投保万能险的保费是做好通过购买附加险用掉的，所以也就不存在退保取现的问题了，这时候退保费用的高低也就不需要考虑了。

当然，万能险一般都有最低投保金额的要求，多设定在2000元。而对于年轻人而言，即使按照最高保额投保寿险和重疾险，每年的保费也不会那么高。以25岁年轻人通过泰康万能险投保为例，即使按照50万元寿险和50万元重疾险最高标准投保，年保费也不过379.56元和994.56元，这意味着通过这种方式投保可能需要将未来一两年的保费提前存入。这时候，万能险每月结算的收益就可以些许的锦上添花了。

虽然，目前大多数投连险同样可以附加类似的自然保费附加险，但问题在于投连险一般以股票、债券等投资账户为主，未必有如万能险这样保证最低收益的保本稳健账户，所以若不希望保费出现缩水，那么通过万能险来购买附加险是更好的选择。

当然，若投资意识较强，能够忍受投保资金短期内的跌宕起伏，那么通过投连险购买附加险则是一个更完备的配置——通过附加险降低保费开支，将省下的钱用作投资，通过长期定投和复利效应实现相当幅度的增值，20-30年后，这些省下保费累计的资金可能本身就已经是很大的一笔资金了，可以比保险提供更直接的保障了。

和此前的两款投连险一样，今次的C款还是坚持双账户的结构，包含优选成长型投资账户和货币避险型投资账户两个账户。目前市场上的投连险产品，以多帐户结构为主，往往根据投资激进程度设置股票、偏股、偏债、债券等多个账户，如此虽然投资者多了选择，但有时候投资业绩不佳恰恰是在错误的时候选择了错误的账户。正因此，如新华创世之约就始终坚持单一账户策略，把与投资相关的所以事情全部包揽，持有人只需要持有即可。而泰康的投连险和新华创世之约类似，其实也是单一帐户策略，只不过其额外增加了一个货币类账户，允许持有人在不退保的前提下暂时“离场”规避风险，更为人性化。

从费率结构来看，今次泰康e理财C款无疑是在向基金看齐，而不似传统投连险高的吓人的费率会极大的损害持有人的收益。在投保此款投连险时，泰康会收取1.7%的初始费用，每年针对优选成长型投资账户再收取不高于2%的管理费用，在前五年内退保则还有额外1%的退保费用，虽然这比起目前开放式基金主流的四折后0.6%的申购费用1.5%的管理费用来还是高上不少，但是比起以往投连险动辄3%甚至5%的初始费用，门槛已经大大降低了。在宣传上，泰康e理财C款特别强调一元初始价发售，这也是基金惯用的销售伎俩——毕竟在许多投资人总是错误的认为，像泰康进取型账户这样净值在13元以上的账户太贵，与之相比1元的便宜好多更有潜力。

虽然泰康在投连险上有着颇为辉煌的历史，无论是股票投资还是债券投资皆有着不俗的战绩，但是投资者对e理财C款还是要有一个谨慎的态度，毕竟其是否能够重演e理财B款中进取型账户的辉煌依然是一个问题。

从泰康现有的投连险账户来看，B款的进取型自然是标杆，战绩辉煌；但是A款下的积极成长账户表现虽然在整体算得上拔尖，但与之相比却不够优异；2009年，进取型大赚133.63%，同期积极成长不过盈利65.17%；今年前三季度，进取型逆势上涨15.38%，而积极成长却依然下跌7.22%。未来C款优选成长型的表现究竟是接近于进取型账户还是积极成长账户，将很大程度上影响投资收益。根据泰康的表态，C款优选成长型是由B款的进取型同一团队管理，若是如此根据其他开放式基金的经验来看，其表现与B款的进取型相若的可能会更大。

要避免“被忽悠”，归根到底还是要加强对于保险产品的理解。在挑选分红险产品之前，看懂分红险产品的收益演算表极为重要，相比营销人员不靠谱的推销，这张表才是真正揭露分红险产品收益情况的可靠数据。

了解核心五大数据

为了介绍产品，保险公司一般均会印制分红险产品的宣传单张供投保人取阅，而绝大多数详细的单张中都会有一项名为主险利益演示的表格。这张表格会将某一个投保案例的具体现金流和收益情况用一张简单明了的表格做一个汇总。若是能够看懂这张表，就不太会被营销人员忽悠了。

不同的公司在印制这张表时详细程度会略有差别，但是以下五大核心数据是必然会有的，投保人当格外注意：

一、保费。无论保监会怎么强调回归保障，但不可否认的是无论是对于保险公司还是投保人，分红险更多是被当做一款投资型保险的——若是真的回归保障，纯消费型保险便足矣。既然考量投资，那么投入产出便是两大重要环节。而保费一栏，代表的则是你购买此款保险的投入。在主险利益演示表中，保费一项可能会分为两列数据提供，一列是当年期交保费，第二列是累计保费。保险公司在设计分红险产品时，往往喜欢突出首年返还于首年期交保费之间的比率，并用此与定期存款做比较，但由于返还今年每年相同，但是缴纳的保费却逐年递增，此项比值是在快速下降的，若光看当年期交保费，就容易被忽悠了。对投保人而言，累计保费是更重要的数据，此项数据配合其他数据才能够比较全面的衡量一款分红险产品的。

二、生存金。分红险收益分两款，除了分红外，主要就是每年或者隔n年派发一次的生存金。这是你购买分红险的保证回报，正因为是保证的，所以必然不可能太高，毕竟风险和收益要对等。目前几乎所有分红险的忽悠，都是在生存金上做花样。生存金的收益率，严格来说是必须配合保费利用内部报酬率的算法借助计算机才能计算而得的，但是不良营销人员却往往用生存金简单的去除以某一期保费甚至是保额来得到一个较高的数字，从而让某款保险看起来格外诱人。从大量保险产品的实际试算数据来看，生存金部分的长期收益率一般至多是高于1%低于2%的，若有营销人员在生存金部分就告诉你可以达到三厘四厘的水平，那不出意外就是忽悠了——这几乎可以作为鉴别不良代理人的绝招。

三、现金价值。对于分红险这样的投资类保险，现金价值是最重要的一个概念了。现金价值代表着你所持有的保险真正的价值是多少，你若选择退保可以拿回的资金是多少。单单现金价值一项本身，用途有限。但是若结合很多其他指标，就可以对分红险的诸多特性做一个详细的分析。具体的分析指标，将会在后文详解介绍。

四、演示红利。既然被称为分红险，那么分红险的分红就是非常重要的一块收益了。不过，由于监管部门的规定，保险公司不得公开披露分红险的以往表现，因此演示红利是唯一可以供投保人间接揣摩分红险分红水平的数据。分红险一般会列出高中低三档演示红利，其中中档红利是大多数保险公司在大概率情况下可以实现的分红水平，更适合作为中长期收益的的参照。

五、生存总利益。正如前文所述，分红险的收益包括每年或者N年派发一次的生存金以及根据投资收益情况派发的红利两部分。因此仅仅考虑任何一个方面，都不足以考量一款分红险的收益情况。生存总利益这个数据是由累计生存金+中档累积红利+现金价值计算而得。分析投资必须考虑投入和产出，生存总利益就是代表产出的一个较好数据。

四大指标自己算

在了解了分红险主险利益演示表格上的五大数据后，就可以自行计算以下几个指标，以便更好的了解一款分红险的收益情况。

一、边际保费/边际现金价值。购买分红险，投保人是要支付不菲的手续费的。当然，相比基金这样会在产品说明中公开披露手续费不同，分红险的相关费用是隐藏在产品中的。所以我们必须通过上述公式自行计算。以某分红险为例，第一年缴纳了59430元保费之后，此款保险的现金价值仅为25790元，即若选择退保只能拿回25790元，这意味着剩下的33640元都作为手续费缴纳了，以33640÷59430=56.60%即可得知，第一年缴纳的保费大多数成了手续费。当然，分红险的手续费比例会逐年降年降低的。以上一款保险为例，第三年依然缴纳59430元的保费后，现金价值由61600元上升至104890元，增幅为43290元，仅16140元成为手续费，比例为16140÷59430=27.16%。

二、累计缴纳保费/生存总利益。买分红险，主要考虑的是收益——不过对于投资类保险而言，“回本”其实才是第一需要考虑的因素。由于存在不菲的手续费，所以绝大多数期交型分红险在最初很长一段时间内收益上不足以抵消手续费的支出，因此不要说收益，连回本都还是一个漫长的过程。所以，投保人不妨仔细看看分红险累计缴纳保费/生存总利益这项指标，只有当此指标小于1时，才代表着你通过此款分红险获得的试算收益超过了缴纳的保费，进入了享受胜利果实的时期。对于不少分红险而言，在享受胜利果实之前，你可能要熬八九年时间。

三、(生存金+中档红利+现金价值增幅)/上年生存总利益。由于高昂手续费的存在，所以在很长一段时间内分红险看起来都是负收益，但是这一表现会使的我们难以了解这款分红险真实的投资水平。所以比较靠谱的分析指标是(生存金+中档利率+现金价值增幅 )/上年生存总利益，利用这项指标我们可以比较好的了解这款分红险内部的收益水平，若是分别计算生存金/上年生存总利益和中档红利/上年生存总利益，则可以更进一步的了解这款产品的收益来源。以某款分红险为例，其第六年末的生存总利益为246466元，第七年获得生存金5000元以及演示中档红利4935元，当年现金价值从207570元增加至208750元，增幅为1180元，通过计算我们可以知道其当年总收益为(5000+4935+1180)÷246466=4.51%%。再看其第9年末的生存总利益为297846元，第10年的生存金和中档演示红利分别为5000元和5005元，而现金价值则从209960元增加至211220元，增幅为1240元，即当年总收益为3.78%。很明显可以看到，由于生存金一项固定，伴随生存总利益的不断增加，生存金对收益的贡献越来越小，或当年的收益水平。

四、生存总利益/上年生存总利益。由于生存总利益在计算时是假设投保人不领取生存金而是放在累积生息账户中享受3%的收益，所以在计算收益时也可以将这部分考虑在内。针对这样的情况，我们针对缴费期后的年限可以用更简单的算法计算，即用当年的生存总收益和上年的生存总收益进行比较，就可得出投资收益。不过和前一个指标一样，对于生存金恒定的分红险，此项值也会逐年递减的。

房屋保障需求凸显

一场大火，原本温馨的家付之一炬。“家没有了，以后住哪里？保险这时候靠谱吗？”，这无疑是许多市民目睹此次惨剧后会深思的一个问题。本次大火在保险的保障范围内，这是毋容置疑的——但前提是你保单投保了家财险，保障了相关的房屋保障并且投保了足额保额。

平常说起的家财险，其实只是一个统称。它是有许多不同类别的相关保障汇聚而成的一个保险计划。房屋保障便是其中一个重要的环节。这里的房屋，指的是“房屋主体结构、以及交付使用时已存在的室内附属设备，如固定装置的门窗、管线及供电设备、厨房配套的设备等”。由于房屋的附属设备比主体结构更容易受损，所以以往有保险公司会建议投保人仅对附属设备进行投保，将保额控制在房屋购置价格的20%左右。一般情况下，这样做的确是足矣，但是这次大火同样提醒着投保人：虽然主体结构相对不容易受损，但并非是不损金身，如果风险意识比较强的话，是可以按照整个房屋足额投保的。

高额保障保费不便宜

当然，足额投保也不是那么容易的事情，保额和保费就是两个重要的问题。先来谈保额，并非所有的保险公司都承保高额房屋保障的。比如人保财险“e-人居两旺”自助式组合保险针对房屋及其室内附属设备损失的最高承包额仅为100万元，在如今上海房产动辄两三百万的市道下，100万元的最高保额显然不足以满足高风险意识投保人的需求。幸而，中国平安的家庭财产险最高投保额可达9999万元，适合于绝大多数的房屋持有人。保额之后牵涉到的自然是保费问题，投保额越高保费也越高。以费率相对便宜的平安家庭财产险为例，100万元房屋保额网上投保的保费是385元，即使是平安会员投保可以享受额外折扣也要289元；当然，此项保障费率伴随保额上升而有所下降，若投保200万元则会员折扣价为514元，每100万保额保费为257元，为仅投保100万元时单位保费的88.93%；若投保300万元则折扣价为724元，每100万保额保费为241.33元，为仅投保100万元时单位保费的83.51%；若投保600万元，折扣价为1331元，每100万保额保费为221.83元，为仅投保100万元时单位保费的76.76%。虽然绝对保费并不算离谱，但是考虑到诸如今次大火这样的情况依然是极少数情况，因此是否要按照房屋市价足额投保，依然取决于投保人的风险偏好。

值得注意的是，并非所有的家财险都包括了房屋保障，比如太平洋财险的小康之家财产保险，A款不包含房屋保险，仅B款才含有20万元的房屋保障。传统的家财险套餐各部分的保障往往是固定的，不太适合对于需要加大房屋保障的投保人，所以还是诸如人保财险“e-人居两旺”自助式组合保险和中国平安家庭财产险这样可以通过网上投保能够完全自定义保额的保险更为合适。

装修、财产也要保

虽然今次大火凸显了房屋保障的重要性，但是从整个家财险构架来看，房屋装修和室内财产才是更重要的两块保障。毕竟，在上海这样不太可能出现大地震的前提下，一般也就火灾可以对房屋造成打击。但是对于房屋装修和室内财产可以造成影响的因素就太多了，比如楼上忘关水龙头水漫金山就足以给楼下家庭造成巨大打击，而每年春节烟花窜入室内也是不可忽视的因素。

所谓房屋装修，主要包括：房屋装修指地板、水暖、气暖、供水、管道煤气及供电设备、厨房配套的设备等房屋装修附属设备。而室内财产则包括家用电器、服装、家具、床上用品等。投保人可以根据自己家庭的实际情况来设定保额。由于上述两类出险的几率比较大，所以费率也比较高。

以人保财险的“e-人居两旺”自助式组合保险为例，10万元室内财产损失保障和室内装修保障的保费均为80元，而中国平安家庭财产险的费率相对较低， 10万元室内财产损失保障和室内装修保障通过网上投保的保费均为75元，若是会员投保则均为56元。

家财险附加险更精彩

一般来说，房屋、室内装潢和室内财务被视为家财险的三大主险。而在此之外还有大量五花八门的附加险，可以提供不同的保障。

室内财产盗抢险：家用电器、服装、家具、床上用品等室内财产由于遭受盗窃、抢劫行为而丢失，经报案由公安部门确认后，可申请理赔。

水暖管爆裂及水渍险：房屋、房屋装修、室内财产因水暖管爆裂，由此遭受水浸、腐蚀的物质损失，可申请理赔。

现金、金银珠宝盗抢损失险：现金、金银珠宝存放在房屋内由于遭受盗窃、抢劫所致的损失，经公安部门确认后，可申请理赔。不过此类保险保额极低，最高仅为2000元，家里少放贵重物品才是关键。

保姆人身意外险：保姆在工作过程中遭受烫伤、滑到等意外伤害事故造成的医疗费用或身故伤残，即可申请理赔。

家用电器用电安全损失险：电压异常引起家用电器的损毁，可申请理赔。电压异常通常是由于供电线路老化、自然灾害造成的意外或施工失误造成的短路等原因引起。

高空坠物责任险：窗框、花盆等因意外从您家中坠下导致他人受伤或他人财物损毁，而您因这事件需负上法律责任的费用将可获赔偿。甚至您所住楼宇范围内发生高空坠物，而无法确定肇事者，由此经法判决由相关住户分摊的费用将可获赔偿。

家养宠物责任险：您家合法拥有的宠物造成他人受伤或他人财物损毁，而您因这事件需负上法律责任的费用将可获赔偿。宠物不包括藏獒等烈性犬只。

意外险保死也保伤

每个人该买的第一份保险应该是什么保险品种？在不少人的意识中，寿险是应当排在第一位购买的。但就保障范围而言，意外险其实才应该作为投保No.1。

对比寿险和意外险，两者保障范围既有重叠，但各自又有独到之处。对于意外导致的死亡和全残，绝大多数寿险和意外险均会有所保障，这是两者重叠之处；但是对于非意外造成的死亡，就只有寿险给予保障，而不在意外险的保障范围内；与此同时，那些因为意外导致但未严重到全残的残疾，就仅有意外险提供保障了——像此次任家萱和俞灏明遭遇的烧伤意外，同样也在意外险的保障范围之内。

从保险角度来看，死亡固然可怕，但不过是一个一次性事件。对于死亡者的家属而言，就经济层面主要的影响就是失去了死亡者本该有的正常收入来源，从而导致家庭总收入出现下降甚至锐减，不过与此同时因为死亡原先的生活开支也无需再付出，所以对收入而言是有增有减。而与此相比，伤残其实更为可怕，因为这是一个一连串事件——伤残之后医疗、康复都需要支出额外的费用，而伤残往往也会导致失去工作或者收入下降等后果，但与此同时伤残之后生活开支却并不会下降甚至会因为护理等因素而上升。

回到此次任家萱和俞灏明的意外事故上我们便可充分意识到这一点的风险所在。烧伤，在诸多意外中无疑属于极为复杂的身体伤害，无论是购买皮肤还是进行植皮手术，都牵涉到按照平方厘米计算的昂贵开支，更何况对于任家萱和俞灏明这样的艺人而言，更是意味着大量商业演出被迫取消，至少一年内恐怕难以获得经济来源，甚至有可能因此暂时告别娱乐圈。如此经济损失，又怎能小觑。

意外险伤残按比例赔付

在任家萱和俞灏明的烧伤意外披露之后，对于两位艺人的烧伤程度和烧伤面积媒体曾有多个版本不同的报道，以任家萱为例，烧伤面积有的媒体说是40%，有的说是50%。但无论是多少，从保险角度而言都是极为严重的烧伤意外——就保险赔付角度而言，这样的烧伤严重性已经等价于死亡和全残了。

在赔付时，意外险会按照监管部门制定的《人身保险残疾程度与保险金给付比例表》，根据当事人的伤残程度来进行赔付。这份《比例表》分成两个部分，第一部分是划分为七个级别的伤残，从最严重等价于死亡和全残按照保额100%赔付的一级伤残 （如双目永久完全失明或两上肢腕关节以上或两下肢踝关节以上缺失者），到最轻第七级按照10%赔付的七级伤残 （一手拇指及食指机能永久完全丧失者）；第二个部分则是针对意外伤害事故烧伤，其中又按照烧伤部位占体表皮肤面积比例和比例分成三档，头部烧伤大于2%小于5%或者躯干和四肢大于10%小于15%按照保额50%赔付； 头部烧伤大于5%小于8%或者躯干和四肢大于15%小于20%按照保额75%赔付；头部烧伤不小于8%或者躯干和四肢不小于20%则按照保额100%赔付。我们可以看到，此次任家萱和俞灏明的烧伤肯定都超过了20%，若投保意外险则都会按照100%足额进行赔付。

意外医疗保障有限

从任家萱和俞灏明此次意外事故可以看出，其涉及的经济影响是两部分：一是治疗费用；二是误工导致的收入丧失。由于此次他们遇到的是严重烧伤，所以可以100%获赔保额，这部分保险金既可以用来支付治疗费用，也可以用来承担未来收入丧失的损失。

但是，有的意外事故会导致很严重的身体伤害和医疗费用，但是却未必能够获得意外险的保障。从《人身保险残疾程度与保险金给付比例表》中我们可以看出，其中涉及的伤残几乎都是与四肢和五官有关的，鲜有与内脏有关的。而在生活中，诸如被歹徒袭击导致脾脏、肾脏等脏器摘除的事件时有耳闻，而类似情况是无法获得意外险的理赔的。

虽然目前部分意外险允许附加意外伤害医疗保障，可以对因为意外伤害导致的医疗费用进行赔偿，但是这块的保障相比意外险却是性价比低了很多。以泰康人寿的e顺综合意外保障计划为例，若投保1年50万元的意外保障，年保费为275元，每万元保费为5.5元；但是若投保1年2万元的意外伤害医疗保障，这块的保费就高达78元，每万元保费为39元——而且此款产品在允许最高50万元意外保障的同时，仅允许最高2万元意外伤害医疗的保障。显然，无论是从性价比还是从保障金额来看，此块保障都是不充足的，这无疑是目前意外险的一个最大遗憾所在。

由于医疗保障总体费率较高，所以意外伤害医疗保障相比单纯意外伤害性价比低是必然的，但是投保人可以通过额外投保住院医疗类保险，尤其是那些提供器官移植手术保险金和非器官移植手术保险金的险种，如此可一定程度规避意外伤害带来的医疗成本。

真正看懂CPI涨幅

“CPI很可怕，投资很重要”，这是许多媒体和投资顾问灌输给我们的一个重要概念。尤其是在CPI同比增幅一度超过6%的那段时期，高CPI对于购买力的吞噬更是被渲染成了一件极为可怕的事情。

是的，高CPI的确讨人厌。但是我们也需要看到，CPI同比增长并非始终是高的，甚至并非始终是正数，在不久前我们还经历过CPI负增长的时段。两相抵消，CPI的上涨其实未必有我们想象的那么快。

很长一段时间里，中国的物价始终相当平稳。真正出现高CPI增幅，不过是2007年后的事情，2008年2月CPI的同比增幅更是高见8.7%。每月都看到6%以上的同比增长数据的确够可怕，但是若我们关注更具消费参考意义的环比(本月与上月比较)增幅，那么CPI的增长其实并没有我们想象的那么可怕。比如次月的2008年3月，CPI同比增长8.3%，但是环比却下降0.7%，相比上一月，物价实际是在下降的。如果我们将2007年年初的物价水平作为100点的话，利用环比数据计算而得的2010年8月物价水平为111.51点，即整整3年零8个月物价实际上升了11.51%，年化增幅为3.016%。从更长远的时间段来看，若将2000年年初的物价水平作为100点的话，利用环比数据计算而得的2010年8月物价水平为122.07点，即整整10年零八个月物价实际上涨22.07%，年化增幅为1.887%。

绩优万能险长期受益超CPI

万能险，与投连险和分红险并列三大投资类保险，并且是其中比较稳健同时结构比较简单的险种。从历史数据来看，我们只要选对比较优秀的万能险品种，跑赢今年平均差不多3%的CPI增幅并非难事。

以历史数据较长的泰康人寿放心理财万能险为例，从有数据的2007年11月迄今的月度年化结算利率来看，大多数时间都在4厘至5厘之间，直到2010年7月才刚刚跌破4厘，目前的最新水平是3.875厘。当然，此数据是基于月度收益年化之后得出的，要更深入的分析，还必须对此数据进行换算。

第一种换算方法是将过去12个月的年化月度数据求均值，便可以大致得到过去12个月万能险实际收益的近似值，2010年8月值为4.08厘，跑赢同期3.5%的CPI增长。

第二种换算方法则更直接，直接将年化的月度结算数据还原回月度实际收益，并且与同样环比的CPI数据进行比较。若我们以2007年11月初的物价水平作为100点，并且将当时万能险账户的净值同样设为100点，那么到2010年8月，物价水平为106.41点，即累积升幅为6.41%；与此同时，万能险账户的净值却可以从100点上升至114.13点，累积回报14.13%，即使剔除物价上升6.41%的影响，依然有7.25%的收益[(1+14.13%)÷(1+6.41%)]，从而实现了保值基础上的增值。

选对万能险很重要

当然，要想借助万能险跑赢CPI，选对产品很重要。以下几个要点需放在心上：

(1)选择高结算利率万能险。并非所有的万能险都愿意给出豪爽的结算利率的，尤其是部分从未将万能险作为主力产品在经营的公司，他们往往只会在低息周期中大力推广万能险，但是进入高息周期后却依然维持较低的结算利率，使选购的投保人懊悔不已。从以往的历史表现来看，平安、泰康、新华的万能险在过去数年维持了相对较高的水准。

(2)选择低费率万能险。万能险不同于银行存款，在享受较高的结算利率之前，你首先得支付一笔初始费用，而在一定年限内退保取出时，亦需要支付一笔退保费用。而这两笔费用，无疑就是对于收益的一种蚕食，因此费率越低越好。显然，首年初始费率动辄40%甚至50%的年缴型万能险绝对需要敬而远之，趸缴型万能险才是较好的选择。不过，不同的趸交万能险初始费率亦不相同，3%是行业普遍标准，不过亦有高至5%的产品，当然也存在如泰康e理财万能险这样降至2%让利于投保人的好选择。

(3)做好中期投资准备。正因为万能险一般在投保前五年中存在退保费用，所以决不可将万能险视作高流动性的存款替代品。若投保人希望通过持有万能险来对抗CPI的上涨，那么至少要做好持有5年以上的准备，如此才可以避免退保费用对收益的侵蚀，与此同时支付的初始费用摊薄在每年上的比例也可以更低，进一步降低对收益的侵蚀。

(4)不妨买点附加险。万能险，绝不仅仅只有投资一个功能。许多万能险均允许投保人以极低的年缴费用投保自然保费型的定期寿险和重大疾病险，对投保人而言也许每年不过三五百块就可以获得50万元的寿险保障，比起直接购买均衡保费的定期寿险或者终身寿险，可以大大舒缓年轻时的保费压力。