根据上证所Topview数据，周五机构资金净流入53.12亿元，这是继周四103.84亿元净流出后的第二个流出交易日。细看周五资金流向，银行股流入8.556亿元，房地产流出2.624亿元，钢铁流入8.13亿元，电力流出4.324亿元，煤炭石油流出9.243亿元，上述五大行业累计流入0.495亿元，显然周五机构资金净流出的部分主要来自于中小盘股。这与周四当日100多亿元资金净流出中仅20多亿元来自于五大行业权重股颇有异曲同工之妙。
周二，代表沪深两市所有流通股表现的中证流通指数上涨1.17%，其中代表权重股的中证100指数上涨1.29%，代表二线蓝筹股的中证200指数则上涨1.26%，代表中小盘股的中证500指数仅上涨0.8%，差距虽然不大，但是否会形成趋势还值得关注。过去10个交易日，中证100指数上涨7.36%，中证500指数仅上涨1.28%，前者依然有较大的领先优势。
从行业来看，昨日申万23个一级行业中21个上涨，仅食品饮料和农林牧渔两个行业下跌。从目前的历史表现来看，暂时很难看出哪个行业可以有持续性的强势，比如农林牧渔本来在本轮反弹中始终抢眼，但是昨日却是仅有下跌的两个行业之一；金融服务此前亦是定海神针，但是昨日涨幅也仅处于中游水平；至于昨日涨幅靠前公用事业、家用电器等行业此前表现很是一般。虽然从以往惯例看来，类似农林牧渔这样一直强势仅偶尔一天小幅回调的行业，反而未来继续走强的可能更大。不过，上证所Topview数据显示上周农林牧渔行业机构资金始终处于净流出阶段，因此投资者对这个板块后势依然必须谨慎。
操作回顾：今日大盘盘整为主，510050既无向上也无向下突破的迹象，很沉闷。作为短线交易，继续等待中。
操作计划：已持有部分以2.805止损
权重股终于扬眉吐气了一番，根据中证规模指数，代表权重股的中证100指数上涨1.38%，代表二线蓝筹股的中证200指数上涨0.93%，而代表中小盘股的中证200指数则仅上涨0.18%，此前“八强二弱”的局面终于扭转——但是这是否意味着趋势的改变呢？未必，回顾过去一两个月中，权重股多次出现过单日甚至连续两三日的强势，但是此后却迅速打回原形，继续疲软。因此说权重股走强还为时尚早，投资者为稳妥些还是待权重股至少走强五个交易日后才考虑换马——毕竟即使昨日权重股强势，但是在过去五个交易日中，中证100指数仅上升0.31%，而中证500指数可是上升4.7%。
周一的Topview数据终于披露，从数据来看当日上涨颇为“无厘头”。虽然当日沪深A股普涨，上证指数涨幅达到2.06%，但是当日沪市机构的资金流向却是流出5069万元，虽然总额不大，但是在大涨日资金流出，却显示了机构投资者的谨慎。在五大支柱行业中，银行类再次获得机构的净流入，总额达17.853亿元，这已经是连续第五个交易日银行股出现资金净流入；此外，电力股再次出现微量的资金净流入，总额为2.531亿元，在连续10个交易日资金净流出后，煤炭石油板块终于出现了资金净流入，虽然仅为0.631亿元，不过也已经难能可贵了；机构突然转态抛售钢铁股的趋势依旧，周一抛售额为5.931亿元；至于地产股，除了减持还是减持，当日抛售2.605亿元，是连续第16个交易日出现资金净流出。
昨日权重股发力，金融服务指数在申万23个一级行业指数中名列前茅毫不以外，不过即使如此其3.25%的涨幅也不过排到第二，第一位的是轻工制造行业，上涨3.74%。前日轻工制造以1.6%的涨幅在涨幅榜排名第三，可算是近期涨幅榜的常客。以最近5个交易日而言，轻工制造累计上涨9.79%，排名第一；过去10个交易日则上涨5.21%，排名第二，也算是近期的一贯强势了。除了轻工制造，近期另一个一贯强势的行业是纺织服装，最近5个和10个交易日分别排名第二和第一，与轻工制造是直接的竞争对手。不过昨日纺织服装表现一般，无涨跌。
上周对美股而言，无疑是喜气洋洋的一周。在短期连续两次总计1.25厘降息之后，S&P 500指数上周以1330.70点开盘，最低1322.26点，最高1396.02点，最后以1395.42点报收，全周上升4.87%。如此巨大的涨幅，已是去年下半年来罕见的了。
从短线指标来看，美股经过了近期的大涨小回之后，各类技术指标、信心指标均进入了超买阶段，因此对投资者而言，还是谨慎为佳，不可再期望未来几周美股还能继续上周这样猛烈的上升势头——毕竟如上周前周美联储组合减息属于百年罕见的。
展望未来几周美股走势，最理想的局面莫过于以小涨小跌的盘整形态消化短期的超买指标，从以往规律来看，这是进一步上涨的先兆。不过，投资者必须充分认识到，目前美股说是大熊市还为时过早，但是“阶段性熊市”这个说法并不夸张，事实上自去年10月以来一浪低于一浪的走势已经是明显的短期熊市走法了。对投资者而言，更可关注一下S&P 500指数14日RSI指标的走法，自去年11月开始的那波下跌以来，每一次反弹此指标的高点都无法突破60，按照现代RSI分析的规则，在其无法突破60之前，所有上涨都只能视为反弹，投资者不妨关注一下这次是否能够有所突破，扭转熊市下跌的态势。
在“阶段性熊市”的前提下，抢反弹后早撤退是较为安全明哲保身的策略，毕竟近期基本面方面市场极为关注诸多债券保险商是否会被进一步降级，若再次出现降级保险商，次级贷危机的影响恐怕将再次重估。
准备金利率又上调了，而且幅度还是1%。
对此，不像多说。A股短期可能有震荡，但是反弹的格局应该不变，毕竟上周是真真正正机构开始增仓了。
看网上，有不少关于准备金利率上调后首日股市表现的统计，可惜当中有些数字似乎把公布日和生效日搞混了，所以只能自己做了一份，检查了一下，应该没错。这里放上来与大家共享。
没有几天就要进入11月了。因为未来几天要远游一次，所以提前写此贴。
季节性分析是我十分喜欢的技术分析方法，虽然没有那么神奇，但是简单，而且长远来看可重复性也比较高。不过以往季节性分析针对美股这样有上百年历史的成熟市场比较多，不过A股到现在也有十来年历史了，所以自己也想看看是否能够用在A股上。
下面是上证指数年至2006年每月回报的一个统计，项目比较多，95%开头的诸位可以忽略不看。
从上表我们可以看到，从过去15年的数据来看，11月是个好月份。以月涨幅均值来看，11月平均上涨 6.28%，是仅次于5月的第二好月。
不过如果比较正回报频率，5月仅有56.25%的时间是正回报，而11月则达到75.00%，显然11月获得丰收的概率比较大。
热门文章