"我想买一份投连险，一方面是能够借此获得一些投资收益，另一方面一旦我百年之后，也可以通过制定受益人的方式将这笔钱留给我的子女。"一位老先生对我说。很可惜，据我了解，投连险的诸多条款决定了他买投连险伴终老绝非一件容易的事情。

终身投连难保终身

老先生选中了某家公司的一款终身投连险，但当其问代理人要来相关资料仔细阅读之后才发现，对于他这样已经上了年纪老人而言，投连险实在是一款负担太重的保险——而且这份负担会伴随年龄的增长高到无以复加的地步。

根据条款，老先生可以根据自己的要求设定这款投连险人身保障部分的保额，但是最低保额不得低于1万元。1万元人身保障，在投保人年轻时保费寥寥无几，算不上太大的负担；但是对高龄投保人而言，每年的保费就只能以"可怕"二字来形容。以70岁的男性而言，1万元保额当年保费不过341.4元；到了80岁则为952.3元；到了90岁将达到2532.8元，若到了100岁则将高达6050.1元。"我们这些工薪阶层买投连险，也不可能里面能够积蓄个几百万元，如果我真的活得比较长，恐怕后面几年光是为了这1万元保额缴纳的保费就会让我的账户净值消耗殆尽，那还谈什么借保险来实现间接的遗产转移"，老先生对于此款投连险这样的不人性化设计，很是不满。

终身投连险绝非好选择

保险，尤其是人寿保险，其实主要针对的是英年早逝这样的小概率事件，所以对于中青年而言尤其重要。对老人而言，由于伴随年龄上升死亡概率逐步上升，所以大多数寿险都有年龄限制，不允许超过60或65岁的老人投保。即使如终身投连险这样至高龄仍旧允许投保，由于其费率极高，对老人而言也往往得不偿失，往往变成活的越长投保越不划算。

事实上，对老年人而言，最大的风险不是死亡，而是寿命太长却没有足够的积蓄以维持养老生活。正因此，一般专家会建议正在步入老年的投保者改为选择年金险，后者在投保人105岁前只要投保人活着就会按照约定支付年金，属于投保人活得越长越划算的险种。

所以，虽然市面上不乏终身型投连险，但亦有不少保险公司的投连险为更切合实际的非终身型。比如新华人寿的新华创世之约投资连结保险，其保险期设置为10年；比如太平人寿的财富投连险保险责任设置至投保人80岁，若被保险人在80周岁前不幸因疾病身故，按"个人账户价值×105%"给付身故保险金；若被保险人生存至80周岁当年的保单周年日，则按满期时的个人账户价值给付满期生存保险金。显然，这些非终身型投连险从产品设计上就规避了"终身投连难保终身"这样的尴尬局面，同时也避免了投保者选择时疏忽带来的损失。

不妨考虑退保或保单变更

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是的，分红险首先应当作为一种现金管理和人寿保障的工具，其次才是锦上添花获得资金的增值保值。正因此，在购买分红险时，对于相关问题也要一一仔细分析。

一看分红险定位

分红险可谓是目前寿险中的一大类，即使是一个保险公司，旗下分红险类产品往往也有多个甚至十数个，这也就意味着投保者不但要面临多家保险公司的选择，而且还必须在一家保险公司旗下的产品中精挑细选。

正因此，买分红险之前，投保者首先要明确自己买分红险的目的何在？是为子女储备教育金？是为了自己二三十年后的养老做准备？还是只为了做一个现金规划，在未来一段时间每隔若干年获得稳定的收益？不同的分红险，其保障周期和现金流安排都是不同的，而不同的需求则需要不同的分红险产品。

二看人寿保障

无论是投连险还是万能险，往往侧重投资属性，而导致对于人寿的保障有限，一般仅为个人账户净值或额外增加一个较小的比例。

在保障上，分红险无疑更为强调。因此投保者在选择分红险之前，首先就要审视此款分红险的保障水平。

比如某公司旗下的两款分红险，前一款的身故或全残保险金为合同生效一年内，基本保险金额×10％＋所缴保费；或合同生效一年后，基本保险金额与累积红利保险金额之和的两倍；而后一款则是一年内因病身故，给付基本保额的10％，无息返还保费；因意外或一年后因病身故，给付3×(基本保额+累积红利保额)，保障至80周岁。比较上述两款产品，显然后者的保障更高。若在其他条件接近的前提下，显然后者的保障更为丰厚。

三看额外保障

保障，并非仅仅是身故、全残等方面的理赔。有一些看似不起眼的小条款，但其实却可以为投保者带来许多额外的贴心保障。

比如有些分红险有提供”全残豁免”条款，被保险人因意外或一年后因病身体全残，豁免续期保费，这意味着即使被保险人丧失了工作能力断绝了收入来源，依然可以依靠有此条款的分红险获得一份稳定的现金来源。

比如一次性领取权。有些分红险虽然会在未来每年稳定的给与一定的现金返还，但同时包含一个一次性领取权，比如某款分红险就允许投保者60周岁生效对应日领取保险金额的180％作为生存保险金，同时合同终止。对于有些投保人至退休时也许需要一大笔资金作他用，退保往往损失惨重，这种一次性领取权无疑就可以起到鱼与熊掌兼得的作用。

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和投连险一样，选好万能险同样不是一件容易的事情。本文将为投保者支招，介绍几点在选择万能险时需要考虑的事项。

一看：初始费率

和投连险一样，万能险亦要收取初始费率，而且其费率同样不低。对于期交型产品而言，6000元以下的基本保费和6000元以上的额外保费按照不同标准收取，前者最初几年的初始费用往往从50%开始逐年递减，至五年后一般稳定在5%左右，后者则一般就固定在5%。

而趸交类产品，则一般为固定比例，如5%左右。当然亦有部分趸交产品会针对某金额一下收取相对较高的初始费用(如8-10%)，剩余部分则同样为5%。

期缴类产品由于年缴保费较低，比较适合那些储蓄有限的投保者；但若金额较多，则趸交类产品尤其是初始费用始终为5%的产品就比较有优势，毕竟可以免去期缴最初几年6000元以下20-50%的初始费用。

二看：持续奖励

初始费用和持续奖励是决定一个万能险产品综合投资成本的最关键两大因素。某些产品也许初始费用较高，但是同样丰厚的持续奖励使其反而有可能长期获得更高的收益；而有些产品也许初始费用较低，但是因为没有持续奖金，反而在长期投资中被前者赶超。因此初始费用和持续奖励必须要综合来看。

目前，一般持续奖励可以分为三类：1）有限持续奖励，大体是以弥补初始费用为限，如趸交型产品初始费用为5%，那么此后若干年每年给予1%持续奖励，累计达到5%；2）无限完全持续奖励。此类持续奖励会始终不断的支付，而不以弥补持续费用为限。同时持续奖励的计算比例以期缴保费为基准；3）无限部分持续奖励，此类和第二类比较相似，但是计算持续奖励的基准仅限于基本保费，即不高于6000元的部分，因此其奖励力度会大打折扣。

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12月20日，央行宣布从次日起调整金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率由现行的3.87%提高到4.14%，上调0.27个百分点，；一年期贷款基准利率由现行的7.29%提高到7.47%，上调0.18个百分点；其他各档次存、贷款基准利率相应调整。

存款基准利率的上升，显然提高了整体货币市场的收益水平，也正因此，许多保险公司的万能险产品在12月也不同程度的提高当月的结算利率，以确保万能险产品相对竞争对手的收益优势。

生命、泰康、合众位居三甲

12月，在沪销售的万能险账户中，结算利率位居前列的还是此前数月保持优势的几家，排名第一的是生命人寿，其生命金满贯两全保险（B 款）的结算利率在11月5.7%的基础上再进一步，达到5.85%；不过值得一提的是，生命人寿有多款万能险产品，但并非所有产品的结算利率均能达到 5.85%的水平，比如生命金满贯两全保险、生命至鑫两全保险（万能型）仅为5.45%，生命金满贯终身寿险（万能型）更只有4.6%。

与此相比，排在第二位的泰康人寿虽然在最高利率上稍逊于生命人寿，但是其公布结算利率的几款万能险产品收益水平相当一致。无论泰康稳健理财两全保险（万能型）、泰康附加赢家定期寿险（万能型）稳健理财终身寿险（万能型）、泰康放心理财经典版终身寿险（万能型）还是泰康放心理财财富版终身寿险（万能型），清一色都是5.8%。

限于篇幅关系，本报公布的万能险利率仅为某公司众多产品中结算利率最高者，因此读者也需在此基础上进一步了解此家公司是所有投连险收益都有那么高还是仅为部分产品，以确保自己若投保能够真正享受到如此的收益率。

5%将成分水岭

12月，中国人寿将旗下万能险结算利率由4.75%上调至5%，从而与早在11月就”偷步”上调结算利率的中国平安保持一致。作为中国保险业的两大巨头，国寿和平安如今已均将万能险收益设定在5%，这无疑已经成为衡量万能险收益率情况的一条”及格线”。

当然，从实际情况而言，以往万能险收益率较高的公司，依旧维持着相较国寿、平安较大的收益优势；而部分万能险收益率一向低的公司，即使12月大幅上调利率，与国寿、平安依旧有着相当的差距。

新华金包银”双丰收”

在11月的万能险盘点中，记者已经详细介绍了新华人寿”金包银一号两全保险(万能型)”的独特结算利率形式。从12月的数据来看，这款产品在月度结算利率和终了结算利率上获得了”双丰收”。

在11月，新华人寿金包银的结算利率为4.8%月度结算利率+1.10%终了结算利率，前者是当月结算当即进入个人账户的确定回报，而后者则是可能会不断变化仅在合约到期或退保时结算的浮动利率。12月，上述两利率均有所调高，变为4.83%月度结算利率+1.12%终了结算利率，两者相加为5.95%，以此计算其实新华人寿可谓12月万能险收益率最高的公司。

更值得强调的是，虽然终了结算利率仅有1.10%提高到1.12%，但读者切勿小看其意义，因为此利率的生效期不似月度结算利率仅对当月收益有效，其收益率具有回朔性，即你在结算时11月和12月都将享受到1.12%的年收益，所以此项利率的提高对于实际收益的影响更甚。

又到了盘点11月万能险收益的时候。

在11月中，央行并未如意料之中的加息，所以连带万能险当月的结算利率也相对平静，绝大多数均与10月持平，当然亦有少数轻微上调。

泰康人寿拔得头筹

本月，泰康人寿旗下的多款万能险的结算利率均有所上调，由11月年化5.5%上升0.15个百分点至5.65%。也正是这次上调，使泰康人寿在本报监控的十几家保险公司的万能险中一跃成为结算利率最高一家。

当然，读者若细看利率表格，便会发现结算利率排名靠前的几家保险公司其实利率相当接近，比如第二名的新华人寿为5.62%，排名第三的太平人寿、合众人寿和中英人寿为5.60%，彼此之间结算利率连0.05个百分点的差距都不到，因此投资者也无需过分重视结算利率的细微差距，只要总体在保险公司的万能险产品中位居前列即可。

平安再次上调万能险利率

当然，本月最值得关注的是与中国人寿一起作为万能险产品风向标的中国平安11月亦上调了平安个人万能保险的结算利率，由10月的4.75%上调至5%。在10月，平安和国寿齐头并进双双上调万能险的结算利率，而本次平安则继续上调，不但与其它结算利率较低的保险公司拉开差距，同时相较国寿亦开始具有一定优势。国寿是否会在12月跟进上调结算利率，我们只能拭目以待。

当然，本月除了平安之外，国泰、海尔纽约、信诚的结算利率均有不同程度的上调。

新华“金包银”利率要看懂

11月，新华人寿在上海隆重推出“金包银”万能险产品。据记者了解，此款产品上市之后颇受保户欢迎，11月的保费已超过1亿元。

作为一款创新的万能险产品，“金包银”最大的一个特点就是在传统万能险的结算利率之外，还添设了一个终了结算利率。“金包银”万能险11月公布的月度结算利率为4.8%，而终了结算利率则为1.1%。有读者来电询问，所谓月度结算利率和终了结算利率到底有什么区别？

根据记者了解，“金包银”的月度结算利率和其他万能险产品并无差别，也是每月结算一次，月与月之间复利计算。至于较为独特的终了结算利率，则是在万能险合同生效满一个月后，因发生保险事故、满期、投保人解除合同、部分领取及其它原因导致合同效力终止时才会和投保者结算的利率。在计算可获得多少终了收益时，首先要计算投保者的资金贡献，即将每天的帐户价值累加然后除以365天，便是“金包银”万能险的资金贡献量。将此数值乘以终了结算利率，便得到了届时可额外获得的收益。

当然，终了结算利率是一个不断变动的数值，不同持有年限的终了结算利率将有所差异，同时不同时期公布的同一年限的终了结算利率会有所差异，因此未来金包银”万能险将公布不同情况的不同结算利率。

对于本月公布的利率，简单理解便是：若投保者现在退保或部分领取等，那么11月可以获得的年化收益便为4.8%+1.1%=5.9%。但若投保者不退保，那么4.8%年化收益对应的部分将进入个人账户，而1.1%部分则不过是纸面富贵，必须待退保或部分领取时才再行结算，届时的利率可能高于现在的1.1%，也可能低于1.1%，必须视未来的投资情况而定。