社会在发展，女性不仅地位越来越高，承担的社会责任亦越来越多。在单位，必须做好一个好雇员；在家中，还当是一个好女儿好妻子好妈妈。作为现代社会的“半边天”，保险提供的保障自然必不可少。

女人女人，女人首先是一个“人”。所以无论男女都需要买的一些基本险种，诸如寿险、意外险、健康险等自然必不可少。不过，相比男性，因为生理上的区别，还面对诸多独特的风险，因此自然更需要针对女性生理特征的专用险种。

女性保险三大类

女性因为生理上的特殊性，相较男性存在着两类额外的风险：

一、女性特有疾病。妇科病是现代女性的常见病，而妇科病若治疗不力，很有可能便会演变为女性恶性疾病。根据统计显示，70%以上的已婚女性都患有不同程度的妇科病，特别是城市女性，因生活环境质量下降、家庭压力大，重大妇科疾病呈现高发病率的趋势。而针对女性重大疾病的保险，则是对传统重疾险的一个重要补充。

二、妊娠相关风险。相比男性，女性对这个社会最大的贡献便在于“养儿育女”。而与妊娠相关的风险，无疑亦是女性保险中生育保险的重要职责所在。十月怀胎，一朝分娩，虽然整个过程说起来容易，但对女性而言，却是一个充满风险的过程。怀孕期间，诸如葡萄胎、宫外孕、流产等都是巨大的风险所在，即使分娩之后，新生儿是否有先天疾病，同样是令人担忧的问题；撇开这些风险因素不提，正常的产期检查、生产费用，同样是女性额外的支出。而一个好的生育保险，则可以从经济层面化解或者弥补相关风险的产生。

除了上述两大生理因素导致的疾病之外，女性爱美，往往对外貌格外重视——但天有不测风云人有旦夕祸福，难免因为意外而导致脸部等部位的器官损伤。虽然如今科技发达，整容技术日新月异可以很大程度上弥补上述意外，但终究需要一笔额外的开支。正因此，许多女性保险会额外针对相关手术费用提供额外的保障。当然，值得注意的是，虽然此类保险常被简称为“整容险”，但其仅保障因意外而进行的恢复性整容，而非保障女性为了更漂亮而进行的诸如开双眼皮、抽眼袋等美容性整容手术。

女性重疾险、生育保险和整容相关保险无疑构成了女性保险的三大主力。那么这三类保险究竟如何选择，才能以最低的成本获得最高的保障呢？下面将分险种一一介绍。

女性重疾险：保原位癌是不够的

女性重疾险，首要保障的自然是女性特有癌症，比如乳房、子宫、卵巢、输卵管、外阴及阴道等部位的癌症。不过，同样是女性重疾险，同样是保障上述部位的癌症，内涵却不尽相同。

部分女性重疾险，仅保障上述部位的原位癌，这是远远不够的。所谓原位癌，又称Bowen氏病，或上皮内上皮癌，指粘膜上皮层内或皮肤表皮内的非典型增生（重度）累及上皮的全层，但尚未侵破基底膜而向下浸润生长者。这是一种早期癌，因而早期发现和积极治疗，可防止其进一步发展，而且其愈合效果好，很少对患者身心带来痛苦。传统上，一般的重疾险并不包括原位癌的保障。

显然，若女性重疾险保障的仅仅是传统重疾险都不保障的原位癌，却忽视了真正高风险的恶性癌症的保障，就有些顾此失彼了。所以在选择女性重疾险时，恶性肿瘤是必须要保障的，能够额外再对原位癌进行保障则是更佳。当然，因恶性肿瘤和原位癌性质不同，所需的医疗费用也不同，两者保额无需完全一致——否则很有可能要么是前者保障不足，抑或后者过度保障。如海康保险的附加女性保障长期疾病保险（A款），对恶性肿瘤给予保额100%的赔付，而对原位癌则赔付15%，对保额做了相对比较合理的分配。

在重疾险保障之外，部分女性保险同时还提供了手术赔付，给予女性更多的保障。如太平洋安泰“美丽人生保障计划”对于女性进行全乳房切除术、子宫切除术、双侧卵巢切除术，则提供相当于重疾险保额20%的额外赔付。

当然，重大疾病绝不局限于癌症。还有一些疾病女性发病频率较高，对身体健康的影响较大，此类保障同样不可忽视，比如系统性红斑狼疮、严重类风湿性关节炎、骨质疏松症所致骨折等。

生育保险：母婴都要保障

生育过程，是一个母亲孕育新生儿的过程。正因此，生育保险仅仅针对母亲是远远不够的，对于婴儿的健康也应该提供额外的保障。

对母亲而言，生育保险提供的保障大体包括：弥漫性血管内凝血、宫外孕、葡萄胎、胎死腹中；而对婴儿，生育保险提供的常见保障则包括唐氏综合症、食管闭锁、脊柱裂所导致的脑脊膜突出、法络式四联症、先天性肛门闭锁等疾病。当然，也有部分生育险以防范婴儿的先天性疾病为主，如太平洋安泰的“安安妇婴保险”，对于母亲仅提供身故和全残的保障，但是对婴儿的先天性疾病则提供了32种疾病的保障。

因为生育是一个相对较长的过程，因此在投保生育保险时，应当注意投保的时机问题。许多作为附加险形式存在的生育保险，往往具有一个观察期的限制，有的为180天，有的为1年。在这段时间内，保险公司往往会对被保险人进行体检，并进一步观察其身体健康情况然后再准予投保，正因此，若是希望投保此类险种，就必须早做安排，在“造人计划”实施之前，就必须买好保险。当然，市场上目前亦存在一些专业型生育保险，不再具有观察期的限制，只要怀孕未满28周便可投保，比如国泰康乃馨妇婴保险A计划。

当然，生育过程，还存在不少非意外类开支，比如必要的体检以及生产费用。而这些费用不少并未包含在社保之中，因此若希望获得这方面的额外保障，就需要投保涵盖这块的专门保险。比如中德安联的“安康和硕团体女性生育医疗保险”，对于因产期常规检查、分娩、人工流产和引产及相关并发症而发生的住院费用，也提供女性生育医疗保险金。

女性保险配备三部曲

女性保险选择不少，那么该买哪一个，如何买呢？投保者不妨遵循入门型→纯消费型→储蓄型递进的三部曲。

所谓入门型保险，这里指的是那些由保险公司和相关机构联合推出的保险，此类产品的一个重要特色就是保费和保额均属相对入门级，且多有购买上限，但是性价比较高。比如生命人寿与上海市计生协会联合推出的“生命永丽女性特有疾病保险”，就可视为这样的一款产品。此款保险对原发性的乳腺癌、卵巢癌、子宫内膜癌、宫颈癌、外阴癌和阴道癌提供保证，50元保费便可获得2万元上述癌症的保障，同时还可获得因为罹患上述疾病而住院的补贴保险(100元/天，最高10天)。这款保险对投保年龄相对宽松，16-55周岁均可初次投保(初次投保合同生效后九十天保障正式生效)，并可续保至60周岁。不过投保者每人限购2份，即最多可花费100元保费获得1年4万元的保障。此类保险虽然保额不高，但是优势就在于保费同样低廉，同时还不会因为年龄增加而增加，绝对适合作为投保者在女性保障方面的“基本盘”。

当然，正如上面所言，仅仅有上面这4万元女性重疾险的保障，是远远不足的。不仅保额偏低，而且对于其它领域的保障依然匮乏。本着花尽量少的钱获得尽量多的保障的宗旨，接下来投保者当以纯消费无返还型的女性保险为主。在此类保险方面，又可分为两类：一类是以主险形式存在的纯消费型保险，另一类则是以附加险形式存在的纯消费型保险。后者因为必须附加在主险而且往往是储蓄型主险之上，因此除非你此前已经购买了相关主险可以顺带获得购买附加险的便利，否则为了附加险而投保主险就有些得不偿失了。在此前提下，诸如太平洋安泰的“安安妇婴保险”、国泰康乃馨妇婴保险A计划、国寿关爱女性保险B款等纯消费型保险便是可以考虑的选择。

相比上述两类女性险，储蓄类女性险由于提供强制储蓄的特色，因此往往在相同保额的前提下，年缴费会高上不少。此类保险，对于那些收入较高同时又不太愿意直接涉足股市、基金等投资市场，期望保险一站式服务的投资者而言，则是比较理想的选择。比如金盛人寿的“盛世佳人”女性分红保险，除了具有基本的重疾险外，还对7种原位癌、系统性红斑狼藏提供保障，同时针对怀孕阶段母亲的4种意外生产后婴儿的5种先天性疾病提供保障，甚至还对分娩给予额外的“贺喜金”。

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入门之选：都邦君行健

虽然旅游意外险总体已经算是保险中相对较为便宜的险种，但是对于绝大部分普通投保者而言，价格依然是投保者率先需要考虑的问题。就性价比而言，都邦君行健旅行意外险无疑是最值得推荐的产品，通过优保网投保的话，可以获得相当大的折扣。以10万身故/残疾+1万元意外伤害医疗保额3天保障期为例，原价10.4元，折扣后仅需3.7元。

都邦君行健在保额设置上很是灵活，身故/残疾和意外伤害医疗都可以在1-30万之间自行搭配组合，以3天保障期为例，若是30万身故/残疾+1万元意外伤害医疗，则是9.6元，若是30万身故/残疾+30万元意外伤害医疗，则是28.9元，以此推算其每万元身故/残疾保障为0.203元；每万元意外伤害医疗为0.666元。值得指出的是，都邦君行健是少数支持1小时生效的旅游意外险，对于那些临出发才想起投保的“马大哈”，是救急的好方法。不过遗憾的是，都邦君行健身故/残疾的最高保额仅为30万元，对于高收入一族而言还需要投保其它公司的产品，实行复合投保才能够获得足够的保障。

高保额之选：中国平安

若以价格而言，中国平安的旅游意外险相比都邦君行健也不过略贵，在价格上同样具有相当的竞争力。同样是10万身故/残疾+1万元意外伤害医疗，中国平安通过网上注册会员投保享受四折优惠，实际费用不过4元，相比都邦君行健的3.7元也就贵了0.3元而已，若是30万身故/残疾+1万元意外伤害医疗，则为11元，比都邦君行健归1.4元。

但是，在最高保额上，中国平安的旅游意外险则具有相当的优势，其针对成年人可提供最高100万元身故/残疾保障，不但高于都邦君行健的30万元，相比一般旅游意外险产品50万元的上限亦高出一倍，对于高收入需要高保障的投保者而言，无疑是更适合的选择。

值得指出的是，近期中国平安针对旅游类保险还有额外的优惠，9月9日前通过网上购买任意一款平安旅游保险产品满200元，即送50元话费，若是将这25%的返还算上，那么其价格将比都邦君行健更低——对于那些多人同时投保总保费较高的投保团队，这无疑是值得充分利用的一项优惠。

综合之选：人保财险e-神州畅游

无论是都邦君行健还是平安的旅游意外险，都是最简单的那种旅游意外险，仅包含了身故/残疾和意外伤害医疗两大类保障。从纯粹保险防范风险的角度，其实大额的身故/残疾保障是旅游意外险最重要的部分，在没有足额的此类保障之前谈其它保障都是“本末倒置”——诸如医疗等开支虽然会有金钱的损失，但对大多数个人均非经济上不可承受之打击，唯独身故/残疾往往意味着未来工作收入的大损，是必须通过高额保障来防范的。但是，也不可否认，在身故/残疾保障充分之后，许多投保者希望能够获得更全面的保障。在这样的前提下，仅仅是身故/残疾和意外伤害医疗未免就有些单调。这时候，可以考虑保障更丰富的人保财险e-神州畅游旅游意外险。

人保财险e-神州畅游旅游意外险在传统身故/残疾和意外伤害医疗保障的基础上，增加了10万元紧急医疗运送和送返；身故遗体送返20000元(包括丧葬费用15,000元)；航班延误（每8小时延误赔偿250元）这三项额外保障。而从保费来看，3天保障期限，10万身故/残疾+1万元意外伤害医疗再加上上述三项保障后保费为6元，7天也不过9元。

不过人保财险e-神州畅游旅游意外险的自由度稍低，一共仅给出三款套餐，除了上文谈及的经济型套餐外，另有舒适型和豪华型两类。以豪华型为例，除了身故/残疾保额提高到50万元，意外伤害医疗补偿提高到5万元，20万元紧急医疗运送和送返；身故遗体送返40000元(包括丧葬费用15,000元)；航班延误1000元（每8小时延误赔偿250元）外，还增加了托运行李丢失保障5000元和5000元亲友慰问探访 (每天300元津贴)。

驴友之选：美亚畅游神州

如果说人保财险e-神州畅游旅游意外险已经可以满足绝大多数人对旅游意外险的需求的话，那么美亚的畅游神州无疑就是专门为驴友尤其是从事高危项目的驴友所打造的。

就保障而言，此款保险相比人保财险e-神州畅游旅游意外险可以说是更为全面，以计划一为例，包括：(1)住院津贴50元/天；(2)身故遗体送返：2万元（其中丧葬保险金最高16,000元）；(3)医疗运送和送返：10万元；(4)旅程延误：600元（每5小时延误赔偿额为300元）；(5)慰问探访费用补偿：8000元（总赔偿日数以90天为限）；(6)个人责任：8万元 。

当然，真正获得驴友们青睐的，还在于其将滑雪、骑马、潜水等高危项目列入了保障范围，而大多数旅游险则是将这些项目放入免责范围之内，这使得在许多特定情况下，美亚的这款保险是真正的“不二之选”。

不过，美亚的此款保险最高身故/残疾保额仅30万元，所以对不少高收入驴友而言，不妨在其之外再附加一些普通旅游意外险，虽然高危项目导致的意外无法获得更多的赔偿，但是因其它意外而出现身故/残疾，则可以以有限的保费获得更高保额。

相比许多旅游意外险可以自行设定保障天数，美亚畅游神州略微有些僵化，除了1、2、3天的短途保障外，仅提供4-5天、6-12天、13-18天、19-30天、31-45天几类选项，对于那些恰好旅行时间处于所在类下限的投保者，未免就有些吃亏。

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警惕1：白天打到家中的推销

“你好，我是XX保险公司。最近我们回馈老客户，有一份礼品赠送给你，有空你来拿一下吧”，诸如这样的电话，相信不少读者经常会收到——而这些电话几乎无一例外，都是在白天时段打至家庭固定电话。若你信以为真真去领取礼品，往往会发现所谓的礼品不过是不值几个钱的廉价货，而接下来就有不少人围着你推销某款保险，稍有些意志不坚定，往往就被忽悠买了并不合适自己的保险产品。

保险代理人冒充保险公司，以送礼品、旅游、分红等名义来吸引客户，这是不良保险代理人常用的“歪门邪道”之一。上述人员之所以选择白天打固定电话，就是看中白天大多数中青年都上班不可能在家，接电话的往往都是老年人——而老年人对保险知识更不了解，更容易受骗被忽悠购买保险产品。所以，为了保险起见，对任何白天通过固定电话打过来的保险相关电话都不做回应，是最为保险的对策。当然，如果此类电话始终纠缠不清，读者不妨询问对方保险“展业证号”，往往对方立刻落荒而逃挂断电话——原因很简单，选择白天打固定电话，希望遇到的就是不懂保险的人，若对方发现你连“展业证号”这个颇为内行的术语都知道，一般都会明白绝非他们容易骗到的对象，自然收手。

当然，这并不是说所有关于保险的电话呼入都是骗子，事实上目前保险电话营销大行其道，不少保险公司纷纷通过电话来和客户沟通，不过此类电话营销，一般是要你致电公司后才会主动与你联系(比如目前大热的车险)，或者是往往与信用卡合作直接致电你手机，后者无需与你见面直接通过电话扣款。若你的电话有来电显示就会发现这些电话的来电号码既不是手机也不是普通固定电话，而往往是特别服务号码。部分在电话营销上考虑比较到位的公司，设置还会设立专门的验证渠道。比如中国平安的寿险电话营销，所有致电给你的服务人员时候都会通过短信告知它的工号，你可以登录http://www.pingan.com/1351查询这个工号的真伪，如此便可以防止保险公司的个险代理人冒充保险公司的直销渠道来进行不当推销。

警惕2：粗制滥造的宣传单张

除了白天的固定电话外，另一类经常能遇到的保险推销“歪门邪道”，便是不良代理人自行印刷了不少宣传单张派发至社区或者家庭信箱，而单张中存在不少误导内容。

此类误导大致可以分为两种：第一种和上文提及的电话一样，也是假借公司周年庆、特别分红等借口要你来领取，一旦你上钩就乘机向你推销保险产品；第二种则是通过错误的数据或者断章取义的摘引来美化自己推销的产品，从而提高竞争力。

其实，这些印刷品往往并不难识别，因为这些一般仅是代理人自行印刷，所以无论是选用的纸张、印刷品的版式设计还是印刷质量与保险公司官方印刷的宣传品有着很大的差别，用“粗制滥造”来形容绝不夸张。一旦看到这样的印刷品，读者就要留神了。

当然，除了从印刷质量上来识别外，读者也不妨留个心眼，对印刷品上的内容不轻信，而是多甄别。譬如说所谓周年庆或者特别分红这样的回馈活动，到底存在不存在，千万别别人怎么印你就怎么相信，最好是拨打保险公司的官方客服电话咨询确认一番。至于说宣传资料上摘引的媒体报道，也不要过于当真。媒体报道虽然具有一定的参考价值，但是上述材料在摘引时往往只选用部分对自己有利的内容，而不利的往往就故意忽略，所以对于宣传资料上不能做到全文复印而是摘抄只字片语或者个别段落的介绍，在没有看到文章全文之前，切勿当真。当然，即使印刷的是全文，最好还是再多一个心眼，去图书馆或者媒体的官方网站查找一番，看看是不是真有这么一篇报道被刊发——虽然可能性不大，但是难保没有胆大妄为的代理人捏造媒体报道的。

警惕３：陌生场合的见面

无论是电话还是印刷品，不良代理人归根到底还是希望能够吸引潜在投保人参加“保险联谊会”，然后忽悠他们购买未必适合他们的保险产品。之所以这样的忽悠屡屡得逞，很大的一个原因就是环境优势。

保险联谊会，虽然媒体多次负面报道，但是许多不良代理人对此却依然乐此不彼。原因很简单，保险联谊会的促销能力实在太强。对保险并不太懂的潜在客户尤其是年长的老人一旦被骗到保险联谊会上后，往往同时有多个推销人员疲劳式轰炸的向你推销保险产品，而且在推销过程中往往只说好的不说坏的，对收益和保障极尽夸大，对于费用和限制则避而不谈，一旁一些“托”则煽风点火，进一步诱导你自投罗网，如此一来成功率自然极高。

其实，要规避成为不良保险推销的受害者，最简单的一个途经就是不参加这种保险联谊会。当然，目前保险联谊会伪装性越来越强，大多数都会隐藏在周年庆、分红等礼品赠送活动的背后，没经验的读者的确容易上当。其实，遇到这种情况，一个更简单的原则便是：不去任何陌生场合。譬如说，当对方邀请你去某地领取奖品的时候，你要求对方将奖品快递或者直接送至你家，在家中尤其是多人在场的环节下，保险代理人的说服能力和误导能力可是要大打折扣的；又或者，你可以坚持只去保险公司的官方网点，一般保险公司的官方网站上都会公布自身的地区子公司及客户服务中心的地址，若你看到对方邀请你去的场所不在其中，那么就可以怀疑是不是要被骗去“保险联谊会”，并可以对其干脆的说“不”。

建议：轻易不买储蓄型保险

一般来说，不良代理人绞尽脑汁，希望诱导投保人购买的一般都是保费较高佣金较高的储蓄型保险。所以除了竭力避免在陌生场合和陌生代理人打交道外，另一个防止被误导的原则就是：轻易不购买储蓄型保险。

相比传统纯消费型保险，储蓄型保险保障相对较弱，而且条款更为复杂，没有经验的投保人很容易被误导。所以，读者在没有确保自己搞得清楚这些储蓄型保险的种种限制和特性之前，不妨“保守”一点，尤其是遇到陌生代理人，尤其是在身处疑似保险联谊会的场合，看到所有带有“分红”、“万能”、“投连”、“返还”字样的保险一概都不当场购买，更妥善的选择是回家后仔细查看相关产品说明，搜索已有的媒体报道或者咨询有经验的保险客户，在确保自己真的需要此产品后再主动寻找代理人员购买。

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今时今日，要买一份投连险不是一件容易的事情了。自去年11月前后开始，不仅是大量银保渠道停售投连险，不少保险公司更是将个人代理渠道的投连险亦全部停掉，全力推广分红险。

2009年，若是从1999年中国平安首次推出投连险算起，正好是投连险进入中国保险市场的第十个年头。只可惜的是，十年之间，投连险两起两落，始终处于一种畸形的发展，不但市场规模远不如开放式基金这个后来居上的小弟弟，而且在许多投资者眼中，更是只有”骂名”而无美誉，这未免是一件令人遗憾的事情。

回首这十年投连险的历程，不仅有助于从业者反思监管者自省，其实对于投保者，亦是一种对于投连险的再认识。

投连险的先天不足

虽然在中国，投连险的引入要早于开放式基金。但从其发源地英国来看，投连险的诞生却要晚于信托基金，这也是为何其最初被称为基金连接保险（Unit-linked Insurance）的原因。放眼过去中国市场面试的诸多投连险，”费率过高”则是从其英国老家沿袭下来的一个重要先天不足。若以趸交费率来计算，内地市场的大多数投连险初始费率均在5%左右，即你缴纳的保费只有扣除了5%后的95%之后才会真正进入投资帐户进行投资–换一种更直观的表述就是：你把钱交给投连险，什么还没做，就已经5%亏掉了，未来得先盈利5.3%才能把费用赚回来，之后才是真正的盈利。

5%贵不贵？今时今日，无论是英国还是美国，不但是投连险，即使是共同基金同样有大量依然收着类似的认购费用，若和海外同行相比，这个费率并不算高。但问题就在于，中国的开放式基金产业，似乎更多是受到美国低费用基金业的熏陶，虽然还不至于零认购费那么豪爽，但认购费也不过1.5%，再加上直销等优惠，实际认购费率可以低至0.6%。一方是5%，一方是0.6%，在起跑线上，投连险便已经输给了作为后来者的基金。

更何况，绝大多数投连险这个费那个费不但种类多多，而且费率比起基金来几乎都是只高不低–这方面最明显的莫过于投连险账户之间的转换费用，迄今还有大量保险公司通过2%的买卖差价来收取高昂的转换费用–而与此对比基金不过是再收取一次认购费用而已。

事实上，回顾过去大量关于投连险的投诉，对于投资业绩的不满固然不少，但更有大量是对于费用过高的惊诧–尤其是期交型投连险最初数年高达20-50%的初始费用，更让投保者颇有保险公司在”抢钱”、”骗钱”的观感，投连险的口碑不佳，与此是有着密切关系的。

创办了先锋集团这个全球最大无认购费基金管理公司的John Bogle在其著作中再现强调，委托专业人士投资，省下的费用亦是投资回报的重要来源–而在这点上，中国的投连险和许多海外发达市场的共同基金一起，无疑担当了一个重要的反面典型作用。

保险公司的投资优势

投连险，推出者自然是保险公司。相比经营基金的基金公司，相比推出投资挂钩理财产品的银行抑或券商，保险公司在投资领域有其优势，亦有其不足。优势固然明显，但却并未在过去数年得到充分发挥；而不足却是始终在牵绊着投连险的后腿。

若对多市场投资有所了解的话，相信一定会听说过一个常见的话题：债券投资者和股票投资者谁更聪明，谁更能把握好经济周期变革的动态。一般而言，大多数专家都认同债券投资者在这点上往往技高一筹–所以对比股指走势和债市收益率走势，便会发现债市无论是见顶还是见底，往往都要较股市有一个提前量，而这正代表着债券投资者对于经济变化的先知先觉。

要问谁是债市的大玩家，抛开各国央行这样的”国家队”不提，自然要算是手握巨资的保险公司了。当然，保险公司不仅在债券投资上有着大规模的丰富经验，而且在股票投资上亦有着不可忽略的优势–这一点看看中国几大保险巨头参股大量待上市企业的提前布局上便可看出这一点来。

事实上，要真是将投资业绩做比较，在国内规模排名前几名的几家保险公司，其投资业绩绝不逊于它们的基金业同行，甚至有时候还有着明显的优势。所以，就此而言，其实保险公司推出的投连险，从投资角度而言，绝非一无是处–若是能够找到其中的长期绩优品种，回报恐怕绝不逊于那些明星基金。

投资谨慎难显赚钱效应

投连险投连险，终究是主打投资为主的险种。强调投连险的保障功能，永远只能锦上添花。1999年投连险首次问世之后没多久便遭遇了之后持续数年的大熊市，能够在投连险中赚到钱的保户少之又少，反而是闹出了不少纠纷。许是对此引以为戒，后来大量推出投连险的保险公司，在投资风格上倒是稳健了许多，严格控制股票投资的仓位。

稳健，对保险公司经营固然不是坏事，但是在代客投资上，过于谨慎就是大毛病了。2006年，A股开始复苏，上证指数一路由1000点上涨至6000点，这5倍的涨幅若是遇上明星基金，涨幅则更是了得。但投连险呢，大多数依旧是那不温不火的样子，往往是股市指数已经涨了100%，而对应的股票型账户不过上涨了50%-60%，如此磨磨蹭蹭怎么能让心急赚钱的投资者满意，大量投资者抱定基金不放松亦成为理所当然的事情了。

其实，大多数保险公司的投连险都采取多账户制度，往往既有激进的股票账户，亦有保守的债券账户，当中一般还有一个混合型的账户，其产品线和基金同样并无两样–既然已经提供了不同风险的账户供投资者选择，那么每个账户就应当守本分，做出该有的收益同时承担对应的风险才行，如许多公司的激进型投连险账户业绩还不如相对温和的混合型基金，这的确是让人难以接受–投资者不愿捧场也怪不得他们了。

只有销售没有营销

投连险是金融产品，基金也是金融产品，但是比较这两者的市场推广措施，那么就不得不用”简单粗暴”来形容投连险，而投连险难以博得投资者的好人缘亦是一件顺理成章的事情。

投连险怎么卖？代理人和银保渠道的推销无疑是最重要的手段。至于这”推销”二字，具体是以切身为投保者考虑提供更合适的理财产品，还是以掩盖实情期满误导把客户忽悠进来的方式展现，就完全视当事人的职业操守了。事实上，正是大量投连险销售中的误导，尤其是强调投连险是保险没有风险的说辞，让许多投保者对其寄与过高的期望，而一旦遭遇损失后，自然因为受骗上当的感觉而对投连险评价大减。与此相比，基金销售虽然也不乏误导，由于基金不似投连险披着保险的外壳，购买者往往本身就有一定的损失承受能力，所以面对同样的亏损亦不会如许多投连险保户那样过于激动，进而看低投连险。

投连险除了卖还该干什么？对于大多数保险公司，”卖”似乎就是投连险的最后工序了–除了按规定在官方网站和指定媒体披露最新的账户净值外，已经销售完成的投连险和那背后一个个客户就可以忽略不计了–而诸如基金一年四次每季度披露最新的投资组合、阐述对于投资市场的最新判断，绝大多数投连险却是连一份像样的投资报告的欠奉–对于投连险的投保者而言，大把资金委托给了保险公司，很多时候却连投连险的管理者拿了这笔钱去做什么，到底作对了什么又做错了什么都不甚了解的话，又怎么能让投保者安心放心呢。

与此对比，基金显然就是另一番光景了。从诞生伊始，基金公司便将投资者教育视作重中之重，不仅是纷纷撰写各类普及型的文章帮助基民树立长期投资的正确观念，更是会采用漫画、小故事等大家喜闻乐见的方式来普及相关的投资知识，这使得在投资者面前，基金的曝光率和眼熟度远远要高于投连险。更何况，除了通过撰文形式进行投资者教育外，基金公司更是组织了大量的讲座与基民互动，平常那些操持基金的基金经理们亦会在讲座中露面，与基民分享一些投资心得和最新的一些观感–在去年A股重挫的那段最灰暗的日子，虽然基金表现同样不佳，但是基金公司高管和基金经理在类似讲座中诚恳的态度的确还是博得了不少基民的支持，还是挽留住了这些基民的继续捧场甚至加仓。

是的，套用一句营销杂志上常用的评价：投连险往往是只会销售不懂营销，而基金则是销售营销两不误，在这轮长跑中谁能占据优势不言而喻。

三天打鱼两天晒网

同样是”代客理财”类的投资产品，为何保险公司和基金公司就有如此差别？

也许，可以这么概括这两者的区别：基金公司把基金当作事业在做；而保险公司不过是把投连险当作冲击规模保费的工具。

基金公司，唯一的主业就是基金管理，唯一的产品就是基金，所以其公司的发展是与基金行业的发展一荣俱荣一损俱损的。所以在推广基金上，几乎所有的基金公司都是不遗余力–而且这种态度亦不因股市的变迁而有所变化–股市好时，推广上就主打股票型基金，股市低迷那就强调债券基金的稳定收益，一言以蔽之，对于基金营销，基金公司从来就未曾放弃过。

与此对比，保险公司则是完全不同的境况。保险公司，光光是人身健康险这块，就有健康险、重疾险、寿险、意外险等大量险种可供销售，即使在投资类保险中，亦是投连险、万能险和分红险三分天下。对于保险公司而言，投连险从来就不是一种极其重要的险种–若从经营模式而言，能够为保险公司获得大量低息成本的分红险或其它险种远比只能收取固定管理费的投连险来的可爱。

对许多保险公司而言，投连险的最大价值，也许仅仅在于其保费较高，在需要冲击规模保费排名的时候，投连险可以成为快速上位的利器。正是这样的原因，保险公司在投连险的销售上往往就是”人来疯”。股市好了，投连险好卖了，就纷纷上马大力促销投连险，无论是代理人还是银保渠道，反正能卖多少是多少；而一旦股市低迷再加上监管层加强管理，就纷纷挂起免战牌停售投连险–去年11月前后很难再买到投连险也正是这个原因。

但是，正是这种三天打鱼两天晒网的作风，使投连险注定是要输给基金的。去年11月迄今，上证指数出现了超过60%的涨幅，同期翻倍的基金亦不在少数。对于去年末入场的基民而言，自然是从中赚了丰厚的利润，而即使是在高位买入的投资者，依靠定期定额追加投资，亦大大降低了损失甚至实现了盈利–赚钱才是硬道理，无论未来股市涨涨跌跌，但是抓住一轮反弹基金到底是让不少人赚到了钱，而这种赚钱效应自然会吸引基民继续与基金共成长，会吸引更多人加入基民的道路。

但是投连险呢？当越来越多保险公司决定停售投连险的时候，已经放弃了这一场比赛。正因为他们主动放弃了在股市地位向投保者提供投资股市的手段，自然也放弃了与投资者一同分享反弹盈利的机会。当保险公司总是在牛市尾声开始大力推广投连险，同时在反转上涨之前总是停售投连险，如此能够留给大多数投保者的记忆自然只是”亏钱亏钱再亏钱”。

许三多的”不抛弃不放弃”，也许是保险公司在投连险定位和营销上应该学会的一课。

监管层节奏把握亦不佳

保监会，作为保险行业的监管机构，对于投连险的发展，自然没有不闻不问。此前发布的《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》无疑便是对于净化投连险市场，尤其是打击银保渠道误导性销售的一个重要举措。

但可惜的是，上述的《通知》出台的未免是晚了一些，直到大量投保者已经因为投连险蒙受了巨大的损失，直到A股的单边下跌已经临近尾声之时才出台–正是这这时间上严重的滞后性，就决定了此通知真正要起到广泛的普遍作用，还要等待下一次A股带动投连险大热才行–从另一个角度来看，《通知》及相关一些监管措施的出台一定程度上也使保险公司收缩投连险战线更为坚决一些，这更是使得相关投连险产品错过了捕捉去年11月A股底部的良机，这一点上未免有些节奏不佳。

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个人责任风险要防范

虽然中国的保险市场发展已有时日，但是个人责任险方面却始终推进缓慢。

虽然交强险、家财险中的附加第三者责任保险多多少少也具有个人责任保险的特色，但毕竟只是针对特殊场合特殊情况的专业个人责任险。至于如中银保险推出过一款名叫”爱家”个人责任保险，虽然已经可算是一款普适性的个人责任保险，但由于种种原因，普通投保者知者甚少。

今次平安推出”天佑”、”安佑”两个系列的”个人责任保险”，无疑为投保者再次认识个人责任保险提供了一个良机。投保者倘若购买了这款产品后，如果在保险期间内，由于自己的不当行为而使得他人受伤、身亡或者有财产的直接损失，投保者都可以向保险公司申请赔偿金，这是这款产品的核心内容。

三重贴心保障

作为一款个人责任险，今次平安的产品除了针对投保人本身的个人责任提供保障外，更有额外更全面的保障。

寿险，投保人的幼年子女的行为也在保障之内，比如投保人的子女在幼儿园不慎将其它小朋友从滑梯上推下造成骨折，保险公司同样会对那位小朋友的医疗费用进行赔付。孩童年幼，自控能力相对较弱，发生个人责任意外事件”惹祸”的概率更大，显然即使仅仅为了规避子女的”惹祸风险”，家长也有必要为自己投保个人责任险，并顺眼覆盖至子女。如此万一孩子闯祸了，自己也不必为巨额赔偿金而烦心。

除这两项保障外，此产品还有一个贴心之处，那就是还承担由事故引起的诉讼费、律师费、调查取证费等费用。毕竟很多意外事故的责任确认、赔偿金额确定等均需要通过司法判决的方式来完成，尤其是遇到很多讨说法意味大于索取赔偿的”争气”官司时，诉讼相关费用往往要高于赔偿金额。而此款个人责任险覆盖此块费用，无疑进一步免去投保人更多的后顾之忧。

并非所有闯祸皆可赔

当然，并不是所有的责任事件都能得到赔付，产品的免责条款中提到：由被保险人的故意行为、对其家庭成员、家庭雇佣人员、暂居人员的人身伤亡、财产损失的责任；以及在精神错乱、神智不清、意识不清或智障状态下所造成的第三者人身伤亡、财产损失等等都不在理赔责任中。

同样是为了防范个人责任险出现的额道德风险，防范投保人因为有了保险就大大咧咧的问题，此款产品有免赔额和理赔上限的设置。每次事故和累计的财产损失赔偿的上限是5000元；另外，每次财产赔付还有500元的免赔规定。如果是低于500元的财产损失，投保人则要自行支付，比如投保人若是造成了财产损失需要赔偿800元，投保人只能获得来自保险公司的300元的赔偿金补偿。

以自助卡形式出售

平安此次推出的4款同系列产品，分别为”安佑A”、”安佑B”、”天佑A”、”天佑B”，保险期均为一年。这4款产品区别主要是保费和保额的不同。它们的保费分别为50元、68元、80元、110元不等，其相应的保障额度为5万、8万、15万和18万。

此外，这次的产品是以自助式保险卡的形式对外出售的，因此，它的投保过程也很便捷。投保人只要把卡买回来，并依照卡面的帐号和密码，登录平安官方网站便可自助激活，获得一年期的保险保障。操作流程类似于手机充值卡操作，予民便利。

小链接

交强险：是由保险公司对被保险机动车发生道路交通事故造成受害人(不包括本车人员和被保险人)的人身伤亡、财产损失，在责任限额内予以赔偿的强制性责任保险，是我国首个由国家法律规定实行的强制保险制度。 在出现车辆事故时，不管是谁的责任，只要车主都买了交强险，出事双方就都能得到保险公司的理赔。如果实际的赔偿金超过交强险的赔付金额，如果车主购买了商业三责险的话，剩余的金额可以由三责险来继续理赔。不过，如果车辆的出险率很高的话，来年的车险保费就会相应增加。反之，车辆能在保险期内安全行驶的话，来年保费能够享受打折优惠。

房屋险附加居家责任保险：被保险人或其家庭成员在本保险单载明的被保险人住址内，因过失造成第三者的人身伤亡或财产损失，依法应由被保险人承担的赔偿责任，保险人按照保险合同约定在本保险单载明的责任限额内负责赔偿。更通俗的来说，可以将其理解为针对被保险人极其家庭成员，仅限特定住址的个人责任保险。如人保财险相关品种，最高保额为2万元。

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分红险，如今是各家保险公司力拼的产品。为了促进分红险的销售，许多保险公司更是将分红险定位于银行存款的有力竞争者，并通过银行保险渠道的推销来吸引那些本打算进行传统银行存款业务的潜在客户。

本来，分红险是一种与银行存款截然不同的理财产品，要将两者称之为竞争对手，颇有点”关公战秦琼”的味道。无奈，本来与银行存款竞争更为直接些的万能险因为月度结算利率近期大跌而缺乏诱惑力，再加上监管部门对于保障型产品的推崇，使得不少保险公司只好半推半就，推出了许多缴费时间较短，返还迅速的分红险产品，以期能够博得银行储户的青睐。

银行储户，作为”食息者”，自然是利字当先。而分红险为了吸引这些储户，于是乎纷纷在分红险的收益率说明上做文章，尤其是对保证回报这块通过巧妙的描述，来给人收益颇高的假象，从而吸引到在乎收益率却又不太看得懂收益率的普通储户。

为了避免数年前保险公司和银行在销售万能险时夸大收益隐瞒费用结果导致此后万能险投诉连绵不绝的重演，为了避免读者成为受害者，本文将对市面上常见的一些分红险收益表述情况进行剖析，让读者能够更清楚的了解这些”巧妙”表述背后的真实状况。

降低收益预期最重要

分红险，收益主要来自两块：1)保证回报。此款是按照分红险合同的规定，每隔若干年返还投保者部分现金，只要投保者一直存活未触发相关的人寿保障条款，那么这部分的回报是固定的，相关的现金流是可预期的。2)分红回报。分红险之所以被称之为分红险，就在于其除了保证回报之外，还会将保险公司相关运营中的利差、死差、费差三块收益中不少于70%的部分派发给投保者。不过正如本报此前所谈到的那样，根据保监会2009年年初发布的《人身保险新型产品信息披露管理办法（征求意见稿）》，”除向投保人提供红利通知书外，保险公司不得向公众披露或宣传分红保险的经营成果或者分红水平。”，这也就意味着在投保之前，你根本无从得知保险公司分红险的经营状况如何，是否相比其它投资对象更具优势，不同公司产品之间的比较更是无从下手。这使得买分红险享受分红，很大程度上有点押宝碰运气的感觉了。正因此，可预期的保证回报部分，就成为观察各家保险公司在产品设计上是否大方是否为投保者提供了较高的保底收益的一个重要指标了。

风险与收益成正比，既然是保证收益，那么自然不会太高。根据测算，目前市面上大多数分红险的保证收益部分收益率都在年化(复利)1.5%上下。如果你看到分红险的宣传资料上出现大幅高于此数字的收益水平那么就要提高警惕了，这往往是保险公司通过”巧妙”描述，在误导你了。

表述一、单利表述

在表述收益率时，有单利和复利两种方式，复利存在利滚利的特性，所以在数字相同的前提下，复利可以获得更高的收益–反过来则是区间收益相同的情况下，年化的单利数字要高于复利数字。为了使分红险的收益率看起来更高些，保险公司往往会使用单利来描述收益率。

如某款很简单的趸交分红险，保障期为5年，5年后将返还107%的保费，即提供了7%的保证回报。按此计算，即可获得7%÷5=1.4%的年化回报(单利)，看上去还是不错。不过请注意，上述描述是单利算法，若用更严谨的复利计算，那么实际年化回报仅有1.36%，出现了微降。因为回报数字较小，时间较短，所以还看不出两者的区别。让我们再看另外一个例子。比如某款分红险产品表示在投保30年后返还180%的保费，同时保单依然有效。看起来，这等于30年就获得了180%的收益，180%÷30=6%的收益，这是相当不错的回报了。但其实，若我们按照更科学的复利计算，则年化收益率其实不过3.5%，一下子少了四成。可见单利复利的差别之大。很多时候保险公司仅仅披露区间的累计收益，就是要利用许多投保人单利计算的习惯而让他们自己算出相对较高的收益率来。

当然，有时候，保险公司也会直接给出年化的单利收益率，这其中仍有陷阱。某款分红险表示若投保者在18周岁将按照2.5%的单利增长率来增加身故保证金。2.5%，这无疑是一个看起来还算不错的数字。但是请注意，因为这是单利增长率，所以年限越长，其对应的复利增长率便显得越小。如5年2.5%的单利增长，对应的复利收益率为2.38%；10年2.5%的单利增长，对应的复利收益率为2.26%；而15年2.5%的单利增长，对应的复利收益率为2.15%。显然利用单利描述，有助于夸大长时间段的实际回报。

二、混淆保费与保额收益

一般谈及投资收益，值得都是投入的本金与收回的利息收入或者价格增值之间的比率。但是在分红险方面，却总喜欢很别扭的避开投入的本金(保费)，而采用其实和计算收益率毫无关系的保额来计算分红的收益率。

比如某款分红险产品表示，”每五年获得18%基本保险金额的保险金”。若我们看得不仔细，以为每五年可获得18%保费的返还，那么就上大当了。的确，若真是18%保费的返还，那么即使按照复利计算，这块的年化收益率也达到3.37%，算是相当不错的水平了。但问题在乎，正如我们之前所言，大多数保险公司的保证回报一般也就在1.5%之间，怎么可能那么豪爽给出3.37%如此高的水平呢！

再仔细注意保险金额四个字，再看看投保示例，你才明白个中奥妙。原来，若你要购买10万元保额的这款分红险，那么按照3年缴费，每年必须缴纳113720元。这也就是说：在3年累计缴纳了34.116万元的保费之后，你每五年才可以获得18%基本保额也就是1.8万元的现金返还，即五年收益率不过是1.8÷34.116=5.28%，若是年化之后更不过1.03%。

若分红险告诉你1.03%的年化收益，相信你绝不会轻易心动。但是来一个实际内涵一致，但是”每五年获得18%基本保险金额的保险金”的表述，相信很多没看仔细的投保者就要忙不迭的抢购此款产品了。

三、以年缴费来计算收益率

前面说了有的分红险以保额替代保费计算收益率以便夸大收益率，不过伴随类似的描述越来越多，再加上媒体的报道，许多有经验的保险消费者已经开始可以识别类似描述的”猫腻所在了”。于是乎，另一种以年缴费来计算收益率的表述方法便又开始流行起来了。

比如某款分红险产品，为10年期期交的产品。其表示每年将返还年缴保费10%。若你没注意到”年”字，恐怕会要激动的昏过去，毕竟一款年保证回报10%的产品这世上可绝对不好找。当然，即使你注意到”年”字，知道世界上没有10%年回报的好事，但是对于这款产品你依然看不太懂，不知道他的真实收益率是多少。

原因很简单，以年缴费1万元为例，在你缴纳了第一个1万元后一年，你的确立刻获得了10%年缴保费即1000元的返还，收益率高达10%；但是此后你又缴纳了1万元保费，所以第二个1000元的返还，对你而言收益率就锐减至5%了，以此类推，到第十个年头，即累计缴费10万元后，1000元的返还就只相当于1%的收益率。

若假设到第11年这款分红险除了派发1000元外还将返还累计10万元的保费，那么此款保险的收益率是多少呢？上述问题，已经不是一般保险消费者所了解的单利甚至复利所能解决的了，而是要用到财务中复杂的现金流折现方法来计算内部报酬率(IRR)，最后才能得到1.87%的年化收益率数字。1.87%与10%，显然后者的宣传效果要远好于前者，而且由于计算收益率上的技术难度，使许多投保者即使知道其中有猫腻，但也无法真实了解这款保险的实际收益情况，难免就会被销售人员劝服之下做出未必正确的消费决定了。

四、隐瞒流动性风险

在比较投资类产品的收益率时，仅仅盯着到期收益率是远远不够的，流动性同样是我们需要考虑的一个重大问题。比如定期存款，若我们无法持有至到期而必须提前支取，那么就无法获得规定的定期利率，而只能享受活期利率–即使距离到期只剩一天亦是如此。当然，定期存款的流动性风险还是相当小的，毕竟其保证了本金的安全和相对有限的活期收益率。

但是，分红险就不同了。作为储蓄类保险，分红险并未如投连险、万能险这样披露退保费用，但这绝不等于这笔费用不存在。根据《保险法》，投保者购买分红险后要退保，已缴足2年以上保费的，退还保单的现金价值；未缴足2年保费的，退保需扣除手续费。至于现金价值，由于诸多运营成本的费用剔除，在最初数年往往是低于已缴纳保费的，若再扣除手续费，这两者的差异就更为显著了。以某款分红险为例，约定缴费期为10年，每年缴纳保费2578元，但若投保者投保两年，即累计缴纳保费5156元后因为个人原因而要选择退保，那么便只能拿回2474元，仅为累计缴纳保费的47.98%，损失之大可见一斑。投保者在决定购买分红险之前，不妨向代理人或者银保渠道询问详细的退保条款，并要求对方告知假使购买1年、2年等不同年限后退保所能获得返还的保费，这样的”压力测试”便可看出这款分红险的流动性风险到底有多大，再思量下在承受如此风险之后获得的收益是否值得，无疑更有助于你认清分红险的真正收益情况。

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保险公司变脸的速度，可比时尚界的流行变化，那么投保人是否也应当追捧潮流，跟着大举买入分红险呢？归根到底，这就取决于分红险到底值不值得购买，就取决于我们对于分红险的认识了。以下将从几个方面来详细谈谈分红险，希望对于投保者的抉择有所帮助。

分红险的保障功能加强了吗？

投连险保障功能太差，所以要买保障功能更强的分红险。这无疑是许多保险公司和营销人员在宣传分红险优势时的一个重要理由。但是，分红险的保障功能真的比投连险强嘛？纵览市场上的分红险产品，结构各异，其实很难一概再论。随手打开一家行业主导地位公司的官网，再随手打开其首页推荐的一款分红险，就发现这款分红险的保额始终与累计所交保费一致，如此的保障显然和绝大多数投连险并无差别–只不过投连险的保额因为与个人账户净值挂钩，所以可能因为亏损而出现低于累计保费的问题，但与此同时，亦有可能出现因为投资帐户盈利而保额高于累计保费的情况，所以两者说不上孰优孰劣。

当然近期的确有不少新分红险面试，他们的保额与保费相比确有提高，不少甚至可能可以达到”有效保额不低于10倍期交保险费或2倍趸交保险费的终身寿险、两全保险”的保监会指导目标。但是，即使这样，分红险的保障功能就能够成为一个我们选择它的理由吗？

投保者当明白，保险大体可以分为纯消费型和储蓄型，前者所有缴纳的保费均用于通过保险公司的风险转移功能产生保额；而后者大部分保费由保险公司代为投资，仅有小部分用于风险转移产生保额，虽然因此后者往往可以做到返还、甚至分红的效果，但是在保障力度上就要大打折扣了，而且目前大多数分红险几乎均是终身寿险或者接近于终身寿险，其保障力度就要进一步打折扣了。是的，若是一个30岁的男子，投保30年期的定期寿险，按照50万元的保额，每年保费大体就是2000元出头。若是转而选择市面上的分红险，要实现同样的保额，需要多少保费，投保人不妨自行打探一下，便可知两者的差距。

是的，保障功能从来不是储蓄型保险(自然包括分红险)的优势，要通过保险获得足够保障功能，应当诉诸于纯消费类的寿险、意外险。储蓄型的保险因为结构问题，在保障方面往往只是锦上添花而难以雪中送炭，看看汶川地震中不少罹难者获配来自分红险的数万元理赔金，便可知分红险在这方面的无力感。因此，在保障问题上，强调分红险的保障优于投连险、万能险，很大程度上有点五十步笑百步的味道。

分红险回报更优吗？

因为2008年的大跌，让许多投保者对投连险彻底寒了心；因为不断降息，跟随降息的万能险结算利率也越来越难以吸引投保者。在这样的大背景下，分红险作为储蓄型保险的又一支柱，自然成为了保险公司的营销重点。但问题在于，若我们真的是为了长期投资，为了养老储备，分红险就是储蓄型保险中最佳的选择对象了嘛？

若以投资的稳定性而言，分红险无疑和万能险凭借保证收益部分而优于直接和市场表现挂钩的投资连接险，但问题就在于投资这东西，从来就是收益与风险呈现正回报的。离开风险谈收益固然不对，但是离开收益谈风险同样有失偏颇。

投资连接险，尤其是激进型股票账户，理论上可以100%投资股票，所以收益上可以如2007年般出现一年盈利100%的大涨，同样也可能出现如2008年这样大跌40%的重挫。至于万能险，虽然理论上可以投资最多80%的股票，不过内地的保险公司在万能险的投资上往往向万能险靠齐，以债券、大额存款、基建投资为主力，股票投资则控制在很低的比例–当然，分红险的股票直接投资和通过基金间接投资比例本身就被监管部门限制在很低的比例–在这样的低比例股权投资前提下，能够实现稳定收益并无甚可夸耀的地方，就像基金中的保本基金同样可以做到这一点，但同样是以牺牲收益为前提的。

现代金融理论早已证明了股票投资虽然短期波动巨大，但是若将持有时段延长至20年至30年，那么其风险则大大降低，若配合定期定额的持续性投资，更可将风险进一步降低。正因此，股票始终是成熟市场年轻人投资的最主要对象，著名的100-年龄法则（如20岁，则投资股票比例可谓80%，至30岁降低至70%）便是最常见确定股票比重的公式。显然，选择分红险，尤其是年轻人选择分红险，无疑变相降低了投资中的股票比重，虽然降低了风险，但同样降低了长期的收益潜力，很难说这是一个可以获得更优回报的决策

分红险结构更优秀吗？

许多投保人放弃投连险和万能险，一个重要的理由就是被这两者的高昂费率给吓到了。的确，投连险和万能险费用多多，若是趸交型，则需要收取3-5%不等的初始费用，若是期交则第一年初始费用可能高达50%，剔除初始费用部分才可能进入个人帐户进行投资，若持有年限较短，则退保时还有额外的退保费用，高的话亦可能达到10%。除此以外，投连险的投资帐户每年一般还会收取1-1.5%的账户管理费，综合成本的确不低。

与此相比，在分红险的投资说明中，并看不到诸如初始费用、管理费这样的费用说明，的确让人感觉分红险更具费率上的优势。其实，万能险和投连险虽然费率不低，但是好歹透明。而分红险究竟费率多高，有多少能够真正用于投资，因为保险公司不得披露，投资者反而不知。更何况，分红险一个最大的成本，则在于三差益的分配比例。分红险的分红，来自于死差益、利差益和费差益这三块所产生的可分配盈余，根据监管部门的规定，保险公司应将不低于当年全部可分配盈余的70%分给分红险投保人，而部分保险公司的分配比例亦达到了85%。然而，即使是85%，也依然意味着15%的利润归保险公司所有，若按照70%的话则有30%的利润归保险公司所有，这部分收益分成的费率其实才是分红险最重要的费率所在–需知你买入投连险，净值上100%的收益归你所有，而即使是基金业中费率最高的对冲基金，一般收取的账户表现费也不过是20%，就此而言若说分红险费率较低，显然并不妥当。

事实上，分红险就结构而言，不仅使费率不占优势，而且透明度也同样是个大缺陷。投保万能险，一般每月保险公司都会公布上月的结算利率，投保人上月个人资产因此增值多少一目了然；至于万能险，大多数保险公司更是每个交易日均公布当日账户净值，投保人个人帐户最新资产情况也相应很容易计算–即使你不是万能险或者投连险的投保人，亦可以通过这些数据轻易了解某公司的产品与市场上同类产品相比是否具有优势。

然而，分红险在这方面却受到监管部门的限制。根据保监会2009年年初发布的《人身保险新型产品信息披露管理办法（征求意见稿）》，”除向投保人提供红利通知书外，保险公司不得向公众披露或宣传分红保险的经营成果或者分红水平。”，这也就意味着在投保之前，你根本无从得知保险公司分红险的经营状况如何，是否相比其它投资对象更具优势，不同公司产品之间的比较更是无从下手。

虽然监管部门的此项规定本意是为了避免保险公司将某年的分红水平夸张或者误导为未来的保证，从而导致投保人的错误决策，但这样同时亦是牺牲了投保人在投保前的知情权–万能险结算利率和投连险净值其实同样只是对于过去的描述而非未来的保证–这也就意味着，投保人至少可以利用现有数据剔除那些历史表现糟糕的万能险和投连险，但涉及到分红险，则只能靠运气，靠信赖保险公司的品牌了。

分红险符合你的理财需求吗？

目前市场上热卖的分红险，往往具有以下两大特征：（1）缴费时间短，虽然是年缴型，但往往三年至五年就缴费完毕；（2）返还快，往往从缴费第二年就开始以”生存金”或者其它名义每年或者隔年返还，甚至出现了一边缴费一遍部分返还的情况。

那么，这样的分红险，是否符合我们的理财需求呢？对于绝大多数年轻人而言，他们的理财过程是一个早期强调储蓄，到退休晚年时才强调收入的过程，因此一般基金行业会建议投资者通过定期定额的方式不断将富裕的资金通过基金进行强制储蓄，并且将所有的基金分红用于再投资，待需要一次性大笔用钱或者退休的时候才逐渐取出。

而热卖许多短缴快返的分红险，显然并不符合大多数年轻人的理财需求。一方面，过短的缴费时间，固然有利于保险公司尽早获得资金用于投资，但是却并不有利于投保人的长期强制储蓄；另一方面，过早开始过于频繁的返还，其实给当事人带来了”再投资风险”，当事人必须为这笔钱另寻出处，若是再买一个分红险，则意味着必须再次支付分红险涉及的费用；更何况此时是否还有其此前购买的分红险类似条款的分红险产品仍是一个问题，这便是投资上重要的”再投资风险”。

虽然分红险除了现金分红外，还有抵缴保费、购买增额保险以及累积生息的选择。但是抵缴保费导致的保费减少依然会带来投资去向的问题，而购买增额保险则带来了再次缴纳分红险费率的问题，并不能解决问题；至于累积生息，其将按照特定的结算利率来复利计算，但是从现有的情况来看，不少公司的利率往往还低于同公司万能险的结算利率，显然这种方式更为不划算。

是的，一款真正从投保者长期理财角度考虑的分红险产品，缴费期应该长，返还期应该晚，而现在热销的分红险往往不过是为了迎合部分投保人将其作为债券或者银行存款替代品的需求，从而导致分红险的结构与大多数中青年投保人的长期理财需求背道而驰。

在看了前面提到的几大问题之后，投保人在做决策之前不妨再问问自己，分红险真的那么美妙嘛？

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寿险首选定期无返还

首先品种繁多。从时间长短来看可分为定期首先与终身寿险；从保费是否返还可分为纯消费类寿险和带储蓄性质的返还型寿险；从保额可变上可分为传统的定额保险和诸如万能险、投连险这样的变额寿险。

虽然品种繁多，但是定期纯消费类的寿险依然是投保者的首选。之所以首选定期纯消费类保险，归根到底是为了以尽量少的保费支出获得尽可能高的保额保障，以提高一款寿险在保障方面的性价比。

终身寿险由于必须针对”人必然死亡”这个局限条件提供赔付，所以保额保费比往往较低，而且从财务规划角度来看，年轻时收入往往大于支出，现金流为正，所以必须依靠寿险来防范死亡带来的现金流风险，而年老退休后收入一般小于支出，防范现金流风险的意义较小。

此外，纯消费型保险因为不具有储蓄的特征，因此在相同保费的前提下可以比储蓄型寿险提供数倍乃至十数倍的保额，从而在投保者可用于投保保费有限的前提下提供尽量多的保障。

分批买还是一次性买

因为是定期寿险，所以投保者可以自行选择保障年限。一般10年、20年、30年这三档是最常见的选择。那么对投保者而言，是应该一次性选择30年的投保期，还是先买10年期待到期后再买下一个10年的呢？

从单纯的产品角度来看，一次性选择30年无疑是最佳选择。目前大多数寿险为了防范投保者的道德风险，一般会对投保首年的保障有额外的限制。如新华人寿定期寿险A款和平安幸福定期寿险A均规定：”被保险人于本合同生效之日起一年内因疾病导致身故或者身体全残，本公司按保险单上载明的保险金额的10％给付身故或全残保险金，并无息返还所交保险费，本合同效力即行终止。”，而更多的定期寿险保险甚至仅返还保费。显然在第一年寿险的保障是不完全的。若直接购买30年期的，那么这个不完全保障也就是第一年，但若分三次购买10年期保障，就要面临三次各为期一年的不完全保障，显然会增加保障的风险。

当然，考虑到部分投保者手头拮据，只选择保费最便宜的10年期实属无奈，那么为了规避上面提到的”不完全保障”问题，不妨在第一个10年期保障还剩1年的时候就开始投保第二个10年期，通过两份保险累加的方式来避免相关影响。当然，这样的做法缺点就在于虽然买了三个10年期保险，但实际保障年数仅为28年。

死亡之外全残不可忽略

传统的寿险，均属保死不保生。但对投保人而言，死亡导致收入带来的正现金流丧失固然可怕，但是因为高度残疾导致失去劳动能力从而带来的长期负现金流（仍需开支但无收入）其实更为可怕。正因此，越来越多的保险公司在它们的寿险产品中增加了对于”全残”的保障，而投保者最好也是选择全残和死亡均有保障的寿险。

什么是全残？一般来说，大体便相当于《人身保险残疾程度与保险金给付比例表》中第一级残疾，包括以下几种情况：

1. 双目永久完全失明的

2. 两上肢腕关节以上或两下肢踝关节以上缺失的

3. 一上肢腕关节以上及一下肢踝关节以上缺失的

4. 一目永久完全失明及一上肢腕关节以上缺失的

5. 一目永久完全失明及一下肢踝关节以上缺失的

6. 四肢关节机能永久完全丧失的

7. 咀嚼、吞咽机能永久完全丧失的

8. 中枢神经系统机能或胸、腹部脏器机能极度障碍，终身不能从事任何工作，为维持生命必要的日常生活活动，全需他人扶助的

保费：低的总是美的

一般而言，保险产品因为条款复杂往往缺乏可比性，要选择一款性价比最高的保险不是一件容易的事情。对此，许多保险从业人员往往还以”保险没有最好，只有最合适”来解释自家产品相对较高的价格。

但是，定期无返还寿险，作为一款最简单的保险产品，除了是否保障全残、投保年龄上下限的轻微限制外，并无太大的差别。以下表来看，对比常见的几家保险公司的相关产品来看，新华人寿的定期寿险A款无疑是性价比最高的一款。从保费来看，50万元保额10年期保障年保费仅为750元，虽然高于泰康吉祥相伴定期寿险的725元，但却比后者提供了对全残的保障。与此同时，此款产品在第一年保障问题上的条件上也是最宽裕的，赔付10%的保额，而不似许多产品仅返还保费。

Update:获泰康人寿的朋友告知，它们的那款定期寿险也有全残保障，但是网站更新时疏漏未曾加上。若是这样的话，同样值得考虑，比新华人寿的还略微便宜一点。

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按照虚岁的计算方法，婴儿生下来便是1岁了，待生长一年后，便是2岁了；但是若按照实岁的算法，过了周年生日后才不过是刚刚1岁。上述说的情况，还只是按照生日为界限划分实岁和虚岁而已，偏偏不少人尤其是上了年纪的，还喜欢以公历或者农历新年来划分年龄的习惯–所以便由了大年三十出生虚岁1岁，等第二天正月初一已经算是虚岁2岁古怪算法。

当然，上述年龄的计算方法，大多不过用于平常日常生活中，要求不严谨，所以偶尔有些1岁上下的偏差，也没什么大不了。

但是，保险可就不同了，由于像寿险、健康险均需按照年龄来决定保费，而部分针对老人、青少年抑或男性的险种更对年龄有特别的限制，所以投保时的年龄就是不能绝不能马虎的问题了。

保险时谈到年龄，一般都会采用诸如”十六周岁以上”、”凡70周岁以下”这样的说法。那么这个周岁究竟是怎么界定的呢？在《最高人民法院关于审理未成年人刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中，对于”周岁”的界定如下：按照公历的年、月、日计算，从周岁生日的第二天起算。也就是说，一个2009年3月21日出生的婴儿，按照法律规定的算法，要到2010年3月22日才算满1周岁。

保险中，年龄不仅会影响保费的高低，而且还会对投保险种的种类和保额产生影响。尤其值得注意的，便是对于未成年人的投保问题。1999年3月22日，保监会发布《关于父母为其未成年子女投保死亡人身保险限额的通知（保监发[1999]043号）》，规定：父母为其未成年子女投保的人身保险，死亡保险金额总额不得超过人民币5万元。自本通知发布之日起，新签发的保单均按此规定执行，已签发的保单继续履行其保险责任，直到保险合同终止。三年后的2002年3月22日又发布了《关于在北京等试点城市放宽未成年人死亡保险金额通知（保监发[2002]34号）》，规定：在北京市、上海市、广州市和深圳市投保的未成年人人身保险的死亡给付保险金额的上限由5万元提高到10万元。

这也就意味着，现在在上海等四个大城市若为未成年人投保人身保险，即使你购买再多金额的保险，实际理赔中封顶应该只能获得10万元的理赔。虽然过去有不少家长爱护子女心切，会在多家保险公司分别为子女投保10万元保险，但这种”取巧”并不受保护。事实上早在1995年5月25日，保监会在关于《对〈关于父母为其未成年子女投保死亡人身保险限额的通知〉中有关问题的请示》的答复中就明确规定了：“死亡保险金额不得超过5万元”指的是累计死亡保险金额的限额。在订立保险合同时，保险公司应要求投保人声明是否在其他保险公司为其未成年子女投保了死亡人身保险，如果投保人故意不履行如实告知义务，出现累计保险金额超过5万元的情况，超过部分保险公司不承担给付保险金的责任并不退还保险费。

既然保险对于年龄的规定如此严格，那么投保人若在投保时因为疏忽填错了年龄，那会不会对保险合约的有效性造成影响呢？对此问题，《保险法》中是如此规定的：

投保人申报的被保险人年龄不真实，并且其真实年龄不符合合同约定的年龄限制的，保险人可以解除合同，并在扣除手续费后，向投保人退还保险费，但是自合同成立之日起逾二年的除外。

投保人申报的被保险人年龄不真实，致使投保人支付的保险费少于应付保险费的，保险人有权更正并要求投保人补交保险费，或者在给付保险金时按照实付保险费与应付保险费的比例支付。

投保人申报的被保险人年龄不真实，致使投保人实付保险费多于应付保险费的，保险人应当将多收的保险费退还投保人。

从上述法律条文中我们可以看到，若填错年龄不涉及诸如未成年人、老年人保险中年龄限制的话，那不过是补缴纳或者获退还保费的小问题；但是若涉及相应限制，那么就可能导致保险合同被解除，保障失效的大问题了。因此在投保时，年龄这个基本属性一定要搞清楚填正确，否则隐患可能不小。

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那么，买保险时如何提防”忽悠”呢？以下几个要点相信会有所帮助：

1.不要轻信银行。曾几何时，银行对绝大多数人而言只是一个存钱的地方。而存款的高安全性，使得绝大多数消费者对于银行的信任度极高。不过，伴随银行的多元化经营，其业务早已不限于存款，诸如信用卡、房贷这类的贷款业务，银行理财产品、基金、保险代销这些中介业务，正日益成为银行业务的主力，而在从事这些业务时，银行的”忽悠”劣迹亦越来越多–银行保险代销业务方面，更是劣迹扎堆之处。正因此，保监会近期发布的《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》中才会将将银行渠道的投连险销售限制在理财中心和理财柜，储蓄柜台将不得销售投连险，并银行渠道的投连险新单趸交保费限制在3万元以上，以及建立风险测评制度。面对银保渠道，投保者不妨做到以下几点：1)不能因为是银行卖的保险就放松警惕，反而要因此加强警惕；2)不要轻信银行理财柜台提供的保险宣传单，以往营销人员私印宣传单夸大产品特性的情况亦有发生；3)不要当场做决定。很多因为银保渠道而上当的投保者，往往本来是去办理存款等简单业务，但是经不起营销人员的劝导，在未经研究清楚产品特性前就买下了产品，从而导致了”被忽悠”。比较稳妥的方法是打定主意并告知营销人员不当场决定，将产品资料拿回家上网查询相关资料与保险公司官方资料是否一致，并查询网上相关评论确认相关产品确有可取之处后再做决定，再去银行购买。

2.心痒收益之前先问费用。每逢降息周期，都是诸如万能险能储蓄类保险畅销的时节。从此前的降息周期来看，许多银行客户往往被万能险相对较高的结算利率所吸引，从而舍定存而取万能险。不过，万能险和定期存款是两种完全不同的产品，后者只有利息收入，而无任何的隐含费用，即使是提前兑现，亦不过损失定期利息，而不会损失本金。但是万能险则不同，有着诸多的额外费用，比如购买时有初始费用，若未持有满一定年限，还有不同比例的退保费用，在将这些费用综合考虑之后，万能险相对较高的结算利率是否依然比定期存款收益更高，便是一个复杂的问题。投保者必须对此仔细测算之后再做决定–尤其是考虑到万能险的流动性稍逊，绝不适合随时可能需要使用相关资金的投保者。

3.保险并不是安全的同义词。一直以来，保险给予投保者的印象都是”安全”。的确诸如万能险、分红险等传统储蓄类保险，除了实现规定的费用外，一般对于本金是可以做到100%保证的。但是，像投连险这样新型的储蓄类保险，其本质接近基金多过保险，根据投资的市场不同，存在着不同的风险。若是股票型账户或者偏股型账户，不但存在亏钱的可能，甚至股市不好还存在巨亏的可能。然而，以往有部分保险营销人员在劝说投保者购买投连险时，以”这是保险，很安全”作为幌子，让很多投保者忽略了个中风险，从而导致了巨大的损失。

4.保费收益和保额收益别混淆。这几年，由于万能险和投连险为人诟病的问题不少，越来越多投保人将焦点转向分红险–尤其是一些看似很吸引人的分红险。比如某些分红险会表示，投保人购买后，每两年可获得保额10%的分红。不少投保人光注意了两年和10%两个数字，以为相当于单利5%的收益，因此而激动不已。但是，保险的保额和保费是两个完全不同的概念，尤其是分红险，因为具有分红的概念，身故保额10万元的保险，其累计保费也许是20万左右。这也就意味着，保额的10%，也许不过是保费的5%，两年再一除，就只有2.5%了。保险公司用保额来表述收益率，无论蓄意还是无疑，的确会误导许多不仔细的投保者，高估了保险的收益。

5.演示收益非保证。分红险产品宣传中，往往会给出一些看着非常美妙令人激动的投保示例，而这些示例往往在不起眼的地方才标明是按照”中档演示收益计算”。需知，分红险一般会给出高、中、低三个收益演示，低一般等同于保证收益，而高和中不过是保险公司的测算，不具有任何的保证。若投保人根据演示收益来做投保决策，很容易便会高估收益，做出错误决策。

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