突破交易，这是技术交易者尤其是趋势交易者常用的一种交易策略。突破交易中，最郁闷的自然是遇上假突破，假突破往往意味着亏损，而如何规避假突破或者减少假突破的损失，便是一个成功的突破交易者必须解决的问题。而以下几种方法，则是常见的应对之策。

应对一：增加价格过滤带

“有效突破”，是技术分析中一个重要的概念。传统上判定有效突破的标准有两条：(1)突破幅度超过3%；(2)突破时间超过3天。这两条标准中，第一条其实就是通过设置一个3%的价格过滤带来过滤假突破。设置过滤带的好处很显然，可以防范那些对突破位浅触而止的假突破——在个股分析中这种主力资金操作的骗线行为经常会出现；当然，价格过滤带是一种“有损”应对，由于你是在股价突破事先设定的突破位3%之后才建仓，所以这3%的利润就赚不到了，若这之后依然是亏损的交易，则要多亏损3%。

当然，3%的过滤带规则仅适用于日线且未必对所有品种都适用，所以更常用的方法是使用ATR作为辅助手段来设置过滤带。ATR是 J. Welles Wilder Jr 研发的一个指标，是近年技术分析界大行其道的一个概念，被用来衡量分析对象单周期的波动。要计算ATR，首先要计算TR。TR为以下的最大者：

1、当前的最高减去当前的最低值。

2、当前的最高减去前收盘的绝对值。

3、当前的最低减去前收盘的绝对值。

而ATR则是指定周期内TR的平均值。你可以在原先设定的突破位基础上加上一个ATR作为入市位，那么低于这个水平的突破都被忽略。由于ATR是根据过去一段时间的波动计算而得，所以小波动品种的ATR会小于大波动品种，短时间周期的ATR会小于长时间周期，如此便可以实现过滤带的自适应问题。

应对二：用时间止损

有效突破定义中的第二条，其实也是一种应对假突破的技术，也就是用时间止损。和过滤带希望过滤掉假突破不同，时间止损强调的是假突破后尽快离场，从而减少假突破带来的损失。

用时间止损，是基于这样一种现状：成功的突破，一般都是干脆利落的，往往是快速突破你设定的突破位，然后快速远离突破位从而使你出现盈利，而与之相比假突破往往是扭扭捏捏的，要么轻触突破位后就反向运动，要么就是勉强突破突破位后止步不前，反正是盈利很艰难。利用这样的特性，在突破之后2-3个时间单位（日线图上即天，小时图上则是小时）后市场依然没有出现有利于你的运动，你就可以认为这不是一波成功的突破，从而离场。这样虽然可能出现亏损，但是与被止损的亏损相比往往是微乎其微，如此便可减少假突破的损失。这种应对方法由于不会提高你的入市位，所以是一种“无损”应对。不过若市场在轻触突破位后快速出现大幅度的反向运动，那么2-3个时间单位同样可能让你出现严重损失。

应对三：分批建仓

分批建仓，其实是在价格过滤带基础上的一个扩展。它的核心思想是放弃全仓买入或卖出的模式，而是将整个仓位分成三批或者四批，每批设置不同的价格过滤带，从而可以比较平滑的以较小的成本过滤掉不同程度的假突破。

这里以一个最简单的网格交易模型为例，假设模型决定当某股票价格突破20元时买入，在22元时获利了结，若跌破18元则止损离场。为了避免假突破造成的损失，所以决定利用ATR进行分批出场，此股票的ATR为0.4，所以就是用1个ATR三层建仓的方式来买入，分别在20元、20.2元和20.4元建仓。假设我们拥有的资金总计是3万元，那么在不分批建仓时，可能盈利和可能亏损均为3000元。但是引入分批建仓后，情况就复杂了。

先来看最简单的两种：第一种是三层仓位全部建仓并且实现盈利，由于有两层价位略微，所以总盈利是2675.4元，是不分批建仓时3000元的89.18%；第二种是三层仓位全部建仓并且依然亏损，由于买入成本小幅提高，所以亏损为3265.58元，是不分批建仓时3000元的108.85%。

赚时少赚，亏时多亏，看起来分层建仓似乎没什么好处嘛。其实，还有两种情况我们尚未分析，第一种就是假突破上破20元，但未到20.2元，由于只触及了第一层建仓，所以之后亏损的也仅是第一层对应的亏损，为1000元，仅为全仓时的三分之一；第二种则是假突破上破20元，但未到20.4元，由于只触及了前两层建仓，所以之后亏损的也仅是前两层对应的亏损，为2089.11元，仅为全仓时的69.64%。可见在遭遇那种浅触即止的假突破时，分层建仓可以极大的降低损失——当然这也是一种“有损”应对方式。

技术分析中，形形色色的通道线指标无疑是一个重要的组成部分。了解不同通道线适用的场合，以及创造性的在不同场合正确的使用正确的通道线，可以让我们的技术分析事半功倍。下文就将对主要的几类通道线做一个简单的介绍。

百分比通道：简单但适用性差

所谓通道线，大体可以视为均线的一个衍生。其往往是在均线的基础上，通过特定的算法得到上下额外的两根走势线，从而构成一个通道。而在诸多通道线中，百分比通道线无疑是最简单也最基础的。

百分比通道线(Envelopes)需要两个参数，一个是均线周期，另一个则是偏离度。而计算通道线时则是利用均线周期计算出对应的均线值，然后利用加减偏离度，就可以得到上下轴对称的一个通道。

技术分析在讨论日线图上“有效突破”概念时，有两大甑别指标：(1)突破有效位3%；或(2)突破并维持3个交易日。在实际使用中，第一个指标就可以发展成一个基于百分比通道线的技术指标和相应的交易模型。以20日均线±3%我们就可以绘制出一个通道线，同时我们可以规定当市价突破此通道线上轨的时候就做多，跌破下轨就做空，相比直接使用上升或者跌破20日均线作为交易系统，由于其提供了上下合计6%的过滤空间，所以可以规避许多的假突破。

不过，百分比通道线虽然简单，但是适用性却比较差。一方面，3%这个数值不过是传统技术分析用作判定有效突破的指标，但未必适用于所有的指数或者个股，分析者可能需要根据股性活跃与否自行设定偏离度；另一方面，3%是针对日线图使用的参数，而多时间框架分析是许多技术分析者热爱使用的分析框架，这就意味着在日线图上3%适用，但是即使同一个股票，到了小时图、15分钟图上也需要更换参数。不具有自适应性，这是百分比通道线最大的缺陷所在。

布林线：震荡突破两相宜

在诸多通道线中，布林线(Bolinger Bands)无疑是最广为人知的一种。从布林线的英文我们可以看出，其实质是一个布林带，只不过早年翻译成布林线，所以如今约定成俗就都称为“布林线”了。相比百分比通道线使用均线值的固定百分比作为通道的高度，布林线则利用了统计学中的标准差概念(一个反应样本离散程度的统计学指标)。

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K线图，对于习惯技术分析的投资者而言，无疑是最常用的分析图表类型。但是，在技术分析的大范畴下，传统的K线图虽然是主流，占据着不可动摇的地位，但是许多高手研发的另类K线图或者索性另辟蹊径研发的全新技术分析图在特定场合也有着他们不可或缺的作用。本文，就将对这些传统K线图之外的分析图表做一个介绍。

四类K线图

阴线或者阳线，这是K线图最基本的组成部分。所谓阳线，即收盘价>开盘价，而阴线则相反，是收盘价<开盘价。从阴线阳线的绘制规制我们可以看出，这只是对开盘价与收盘价关系的一个反映，而对于当日交易到底是上涨还是下跌，其实并未反映。是的，阳线不等于上涨，阴线亦不等于下跌。许多刚刚接触K线图的投资者往往对于这两者的区别并不太清楚，所以会奇怪为什么明明某天下跌，但是市场依然称之为“四连阳”，或者明明出现一根阴线，市场却还称之为“四连涨”。

而四类K线图正是为了解决这个问题，除了用阳线阴线来表示开盘价与收盘价的关系外，更用不同的颜色来表示上涨与下跌的关系。如下图就是用四色K线图绘制的近期上证指数走势。对比A点和B点，我们就会发现这虽然两根都是阴线，但是用的颜色却不同。A点时黑色阴线，而B点则是灰色阴线。颜色的不同就是在提示我们这两者的内涵不同。A点虽然高开低走，但是收盘价高于前日收盘价，所以这是一根上涨阴线。而B点则是一根下跌阴线，是我们传统意义上认为的那种阴线。至于C点紧挨着的两根阳线也是同样的道理，左边那根有着长长下影线的阳线是一根标准的上涨阳线，而右边那根小阳线则是低开高走后依然微跌的下跌阳线，两者的差别通过颜色的差别同样一目了然。

量能K线

在股票的技术分析中，成交量和价格是一对不可或缺的交互因素。一般的K线图，是将成交量以附图的形式放在K线图之下来标示，但是也有一些特殊的K线图会将成交量以特殊的方式绘制在K线图上，这就是本章要说的量能K线。

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